L’indice S&P 500 è tornato alla deriva verso il supporto di breakout, ma non si tratta di una capitolazione come suggerirebbe il grafico precedente. Il volume di vendita è aumentato fino a registrare una distribuzione. I dati tecnici sono ancora nettamente positivi, anche se l’indice sta sottoperformando rispetto al Nasdaq. Se si verificano vendite di prima mattina, si può guardare alla media mobile a 20 giorni come opportunità di acquisto.
L’indice Russell 2000 (IWM) è sceso al di sotto del suo cuneo ascendente, sottopassando la sua media mobile a 50 giorni nel processo. I volumi sono aumentati come distribuzione con i trigger “sell” del MACD, dell’On-Balance-Volume e dell’ADX. La “trappola per tori” di marzo è stata l’assassino del rally, quello che sta accadendo ora è un’azione all’interno di un trading range e ha meno peso.
Il Nasdaq ha evitato le vendite subite dal Russell 2000 e dall’S&P 500 in misura minore. La perdita di ieri è stata minima, ma rimane ben al di sopra del supporto. Il volume in equilibrio si muove a scatti sulla trigger line, ma gli altri dati tecnici sono buoni. A differenza di altri indici, questo è ancora in un trend rialzista.
Mentre esaminavo i miei grafici, ne ho trovato uno che di solito non guardo, ma che mi è sembrato interessante. Il rapporto tra l’indice S&P 500 di pari peso, $RSP, e l’indice SPY, $SPY, ha raggiunto il livello massimo di peso. S&P 500$SPY, ha raggiunto un valore inferiore a quello del fondo del 2009. Non sono ancora sicuro del significato di questo dato, dato che lo S&P 500 ($SPY) non ha raggiunto alcun minimo di capitolazione, ma se c’è un trade lungo, questa è una di queste opportunità.
Per oggi, vorremmo vedere l’S&P 500 mantenere il supporto di breakout e forse beneficiare del minimo di capitolazione nel rapporto $RSP:$SPY. Il Russell 2000 ($IWM) si muoverà nel suo trading range nei prossimi giorni ed è improbabile che offra molte indicazioni. Allo stesso modo, ci vorrà una grossa perdita nel Nasdaq per invertire la tendenza rialzista. Vediamo cosa ci riserva la giornata di oggi.