Novità per chi deve recuperare le minusvalenze. Arrivano i Cash Collect Maxi Coupon Step Down con maxi premi fino al 18%.
Ritorno in grande stile dei certificati con maxi premio iniziale grazie alla nuova emissione di Unicredit (BIT:CRDI), che ha lanciato sul mercato una nuova serie di 15 Cash Collect Maxi Coupon Step Down, i primi in assoluto a presentare un flusso di premi incondizionati successivi al maxi coupon. La banca di piazza Gae Aulenti porta così ad oltre 150 i certificati emessi sul mercato secondario da inizio 2023, confermandosi ancora una volta tra gli emittenti più attivi sugli MTF regolamentati di Borsa Italiana (Sedex ed Euro-TLX).
Come ormai noto ai risparmiatori che conoscono i certificati di investimento, i prodotti di tipo Maxi Coupon sono particolarmente indicati per l’efficientamento dello zainetto fiscale: l’incasso del maxi-premio iniziale (che verrà pagato all’investitore qualora tutti i titoli all’interno dei basket rilevino al di sopra dei rispettivi trigger premio, posti, a seconda dei casi, tra il 50% ed il 60% dei valori di riferimento iniziali) consente infatti di lavorare la quota di minusvalenze in scadenza 2023, almeno per coloro che operano in regime di compensazione immediata. I certificati presenti all’interno di questa nuova emissione di Unicredit risultano peraltro decisamente interessanti anche in ottica di mantenimento a scadenza, in virtù della presenza dei premi incondizionati.
I certificati presentano una durata di circa tre anni (scadenza fissata in data 26 marzo 2026) prevedendo inoltre la possibilità di richiamo anticipato a partire dalla terza data di osservazione (a partire dal 19 dicembre 2023 e successivamente a cadenza trimestrale), qualora tutti i sottostanti rilevino almeno in corrispondenza dei valori di riferimento iniziali; i trigger autocallable presentano anche il meccanismo step down, grazie al quale la soglia di rimborso anticipato scenderà del 5% ogni sei mesi, incrementando così le possibilità di autocall dei certificati con il passare del tempo. Nel caso in cui si arrivi alla data di osservazione finale del 19 marzo 2026, i prodotti rimborseranno il proprio valore nominale, oltre ad un ultimo premio, qualora i rispettivi sottostanti rilevino al di sopra delle barriere; al di sotto del livello barriera, il valore di rimborso del certificato verrà invece diminuito della performance negativa del titolo worst of (il premio finale in questo caso non verrà corrisposto).
Si segnala in particolare all’interno di questa emissione, il certificato avente codice ISIN DE000HC5F5X6, scritto su un basket worst of composto da Tesla (NASDAQ:TSLA), General Motors (NYSE:GM), Volkswagen (ETR:VOWG) e Porsche AG (ETR:P911_p) (le rispettive barriere sono poste al 60% degli strike); il prodotto paga un ricco maxi-premio iniziale del 18% (qualora tutti i titoli rilevino almeno al 60% degli strike) e successivamente premi incondizionati dell’1,45% a cadenza trimestrale. Per quanto riguarda il maxi-premio, la data di osservazione è fissata al 14 giugno ma sarà possibile garantirsi il diritto all’incasso acquistando il certificato fino alla chiusura di Borsa del 16 giugno. A partire dal giorno 19, la quotazione staccherà i 18 euro e l’investitore potrà puntare a ricevere le successive cedole di 1,45 euro , slegate dall’andamento dei sottostanti, almeno fino alla prima data utile per il rimborso anticipato fissata per il 19 dicembre. Ed è qui che la proposta di Unicredit rischia di essere valida per il recupero minusvalenze sia per chi ha lo zainetto fiscale presso intermediari che adottano la compensazione immediata sia per coloro che invece possono esclusivamente compensare a scadenza.
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La data di osservazione utile per il rimborso anticipato fissata entro la chiusura dell’anno permette infatti di generare plusvalenze definitive e di chiudere la pratica prima che vadano in scadenza le minus generate nel 2019. Grazie a tale meccanismo sarà pertanto possibile trovare più di un motivo valido per l’acquisto del certificato prima che venga staccata la maxi-cedola o successivamente, puntando al rimborso anticipato a 100 euro ( più le due cedole trimestrali).
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