- Il Nasdaq sale a nuovi massimi dopo che l’IPC si è attestato al 3,0% invece del 3,1% previsto
- Le small cap si preparano a un grande rally con il breakout dei future dell’indice Russell 2000
- Utili bancari, UoM e IPP tra i punti salienti di venerdì
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In vista della pubblicazione del report IPC di oggi, i future degli indici sono rimasti invariati dopo che un’altra spinta tecnologica ha portato S&P 500 e Nasdaq 100 a nuovi massimi storici. Il sentiment del settore è rimasto positivo, grazie all’ottimismo dell’IA e alla fiducia che la Federal Reserve taglierà i tassi.
Confidando nel fatto che l’ultima inflazione non avrebbe messo i bastoni tra le ruote, questi indici hanno chiuso in nuovi territori inesplorati per la sesta sessione consecutiva, mentre il Dow Jones Industrial Average è uscito dalla recente zona di consolidamento in vista dell’inizio della stagione degli utili, con le banche in primo piano venerdì.
L’indice dei prezzi al consumo si è rivelato più debole del previsto e questo ha contribuito ad alimentare un nuovo rally dei future sugli indici alla pubblicazione dei dati, prima che le prese di profitto facessero evaporare rapidamente i guadagni. Ma un grafico che ha mantenuto i suoi guadagni è stato quello dei future del Russell 2000.
Le aspettative sul taglio dei tassi sono in aumento, e la strategia di acquisto dei titoli è probabilmente destinata a rimanere intatta per il momento. Con i principali indici a livelli di estremo ipercomprato, è possibile sfruttare il nostro strumento di stock-picking all’avanguardia con intelligenza artificiale ProPicks per identificare i titoli che sovraperformano il mercato nonostante le condizioni di ipercomprato.
Utilizzando una modellazione dei dati fondamentali all’avanguardia, ProPicks identifica ogni mese oltre 90 titoli ad alto potenziale prima che decollino. Inoltre, potrete seguire alcune strategie di portafoglio che hanno più che raddoppiato i guadagni dello S&P 500 quest’anno.
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Cosa significano i dati IPC di oggi per le azioni e la Fed?
A differenza dei mercati valutari, i consistenti guadagni degli indici azionari nelle ultime due settimane suggeriscono che gli investitori non erano troppo preoccupati dell’impatto dei dati dell’IPC statunitense sui mercati. Sembra che si aspettassero un indebolimento dell’inflazione.
Ci si aspettava che l’IPC scendesse al 3,1% su base annua dal precedente 3,3%, con un aumento dello 0,1% mensile. Tuttavia, è sceso al 3,0%, poiché l’IPC mensile è diminuito dello 0,1% invece di aumentare. L’IPC core è aumentato dello 0,1% invece del previsto 0,2%, il che significa che il tasso annuale è stato del 3,3% invece del 3,4% previsto.
La pubblicazione di un IPC più debole arriva dopo che i dati statunitensi della scorsa settimana non hanno colpito nel segno, con i dati ISM sui servizi e PMI manifatturieroe vari indicatori del mercato del lavoro che hanno tutti deluso le aspettative.
Pertanto, l’ultimo dato dell’IPC, più debole del previsto, indica con forza che il processo di disinflazione è ben avviato, contribuendo a spostare l’inflazione verso l’obiettivo della Fed e, in tal modo, a rendere felici i tori del mercato azionario.
In effetti, prima della pubblicazione dei dati sull’inflazione di oggi, avevamo già sentito il presidente della Federal Reserve Jerome Powell durante la sua testimonianza di due giorni. Powell ha osservato che l’economia non è più surriscaldata, ma si è comprensibilmente astenuto dall’impegnarsi su una tempistica per il prossimo taglio dei tassi, pur adottando un orientamento moderatamente cauto e sottolineando i rischi.
Le aspettative di un taglio dei tassi di 25 punti base a settembre sono aumentate e ieri erano salite al 70% circa, dal 45% circa di un mese fa. Il rapporto odierno sull’IPC, più debole, probabilmente farà salire ulteriormente le aspettative.
Cos’altro osserveranno i trader questa settimana?
Nel corso della settimana, venerdì, i riflettori saranno puntati sull’ultimo dati sull’inflazione IPP e sui sondaggi dell’Università del Michigan su sentimento dei consumatori e aspettative di inflazione. L’indice di fiducia dei consumatori dell’Università del Michigan è in costante calo e spesso non rispetta le previsioni. Inoltre, l’indagine dell’UoM sulle aspettative di inflazione è scesa al 3,0% dal 3,3% del mese scorso.
Un persistente calo delle aspettative di inflazione potrebbe tradursi in una riduzione dell’inflazione effettiva, attenuando la spirale salari-prezzi. Almeno questo è ciò che sperano i tori del mercato azionario. Se invece dovessimo vedere altri segnali di persistenza dell’inflazione, allora questo potrebbe minare le azioni, almeno temporaneamente.
Le banche daranno il via alla stagione degli utili questa settimana, mentre il petrolio rimbalza
Le banche saranno al centro dell’attenzione in vista dell’inizio della stagione degli utili venerdì, che potrebbe contribuire ad alimentare un nuovo breakout del Dow Jones Industrial Average. Vale la pena di tenere d’occhio anche i prezzi del petrolio, dopo che hanno interrotto una serie di tre giorni di perdite.
Ulteriori guadagni potrebbero contribuire ad aumentare l’appeal dei nomi dell’energia nel Dow e nell’indice a piccola capitalizzazione Russell 200. I prezzi del petrolio sono rimbalzati dopo che gli ultimi dati sulle scorte di petrolio hanno mostrato ancora una volta un calo più netto del previsto, mentre l’EIA ha rivisto al rialzo le sue previsioni sulla domanda e abbassato quelle sulla produzione.
Il Russell ha superato la sua trend line ribassista in corso da metà maggio.
Questo è chiaramente uno sviluppo positivo per le small cap, che mette in primo piano l’ETF iShares Russell.
Il Nasdaq raggiunge livelli estremi, ma non ci sono ancora segnali di ribasso
Il Nasdaq è chiaramente a livelli di ipercomprato, ma nessuno sembra prestare molta attenzione all’indice di forza relativa (RSI) e ad altre misure di slancio. L’RSI è a 80,00, circa 10 punti sopra la soglia di ipercomprato di 70,00. L’ultima volta che è stato così ipercomprato è stato a metà giugno, quando l’indice ha raggiunto un picco di 20.371, prima di scendere per tre giorni. Il calo è stato di breve durata e il Nasdaq ha raggiunto un nuovo massimo e continua ad andare forte.
Di conseguenza, i futures sul Nasdaq hanno superato il livello di estensione di Fibonacci del 161,8% dell’ultimo calo significativo avvenuto nel novembre 2021 e terminato nell’ottobre 2022. Questo livello si trova a 20650. Senza altri evidenti obiettivi di rialzo in vista, il rally potrebbe facilmente estendersi di diversi punti percentuali prima di assistere a una potenziale correzione.
Il supporto a breve termine è visto intorno a 20.800, seguito da 20650, con un intervallo di supporto più significativo tra l’area 20270-20370 (ombreggiata in blu sul grafico) - questa era la precedente zona di resistenza a giugno.
Cosa significa tutto questo per i trader?
Come trader, tutto ciò che possiamo fare è identificare i livelli di supporto chiave per cercare di acquistare i ribassi, qualsiasi ribasso, su cui possiamo mettere le mani. Cercheremo di vendere solo quando il mercato romperà un livello di supporto chiave e invertirà con forza e convinzione. Quando ciò accadrà, sarà ovvio. Fino ad allora, tenete d’occhio i livelli di supporto e continuate ad alzare gli stop per bloccare i profitti se siete già long.
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Disclaimer: Questo articolo è scritto solo a scopo informativo; non costituisce una sollecitazione, un’offerta, un consiglio, una consulenza o una raccomandazione a investire e non è quindi inteso a incentivare in alcun modo l’acquisto di asset. Vorrei ricordarvi che qualsiasi tipo di asset viene valutato da più punti di vista ed è altamente rischioso; pertanto, qualsiasi decisione di investimento e il rischio associato restano a carico dell’investitore.