I titoli hanno chiuso in ribasso a seguito di un report sull’IPC più forte del previsto e di un’asta di Treasury trentennali dall'accoglienza poco calorosa. I dati sull’IPC hanno fatto crollare gli indici dai loro massimi pre-mercato, mentre la debolezza dei Treasury ha fatto impennare i tassi e precipitare i mercati.
L’IPC è risultato un decimo più caldo del previsto sui dati mensili e annuali, con tassi in netto rialzo nell’asta delle 13:00, con il trentennale scambiato intorno al 4,8%, in rialzo di circa 11 punti base al giorno. Il prezzo dell’asta è stato fissato al 4,84%, un dato debole, che ha fatto impennare il tasso trentennale che ha chiuso la giornata in rialzo di 17 punti base (4,87%).
Questo ha anche riportato il trentennale al di sopra del livello di resistenza chiave del 4,8%, un’area in cui i tassi stavano flirtando, e un livello che risale al 2011. Quindi, il ritorno al di sopra del 4,8% è un fatto importante.
Da venerdì, il movimento del mercato azionario è stato legato al ribasso dei tassi sulla parte lunga della curva. Quindi, se i tassi dovessero continuare a salire dopo la debolezza dell’asta dei Treasury di ieri, si potrebbe pensare che i guadagni del mercato azionario si ridurranno.
L’indice del dollaro rimbalza
Inoltre, l’indice del dollaro è salito ieri dopo essere sceso per sei giorni consecutivi. L’indice del dollaro ha rotto gli indugi e potrebbe essere in procinto di salire fino a testare l’area di 107,10.
Lo S&P 500 forma un doppio top
L’indice S&P 500 potrebbe aver formato un doppio top sul grafico orario. Deve essere confermato oggi, con un movimento verso il basso e verso 4.300. La cosa fondamentale è che anche il massimo a 4.385 ha tenuto finora.
Ieri si è anche creato un engulfing pattern ribassista sull’S&P 500, che potrebbe segnalare un punto di svolta nel recente rally.
Nasdaq al livello di resistenza
Almeno per ieri, il massimo di NDX si è trovato di fronte alla resistenza di una tendenza al ribasso iniziata a metà luglio, con l’indice che ha invertito la rotta ieri a 15.330. Potrebbe essere qualcosa. Potrebbe non essere nulla. Anche il Nasdaq ha formato ieri un modello engulfing ribassista.
In arrivo i risultati del terzo trimestre di JPMorgan e la relazione sugli utili in arrivo
Oggi JPMorgan (NYSE:JPM) comunicherà i risultati e le stime degli utili per il terzo trimestre sono in costante aumento, quindi sembra che questa volta l’asticella sia un po’ più alta. Il titolo è sceso fino ai risultati di oggi e non sembra riflettere l’entusiasmo delle stime degli analisti.
In generale, le stime sugli utili dell’S&P 500 sono salite da metà luglio di circa l’1%. In genere, nel primo e nel secondo trimestre, abbiamo assistito a revisioni degli utili più basse all’inizio della stagione degli utili e a revisioni più alte con l’avanzare della stagione degli utili. Questa volta sembra essere diverso, con stime in salita durante la stagione degli utili.
Visti i rialzi del mercato azionario dalla primavera, sembra che le aspettative siano ancora una volta per risultati migliori del previsto, ma questa volta l’asticella è più alta e non così bassa come nei due trimestri precedenti, e ciò potrebbe rendere questa stagione degli utili più impegnativa di quanto forse alcuni si aspettano. Ma staremo a vedere. Forse i risultati di JPMorgan ci daranno una dritta.
