Venerdì scorso, il Bureau of Labor Statistics ha riportato dati poco incoraggianti per l’occupazione non agricola. A fronte di un tasso di disoccupazione previsto del 4,1%, il tasso è salito al 4,3%, scendendo dai 206.000 (ora rivisti a 179.000) di giugno a 114.000 posti di lavoro in più.
Se a ciò si aggiungono i guadagni settimanali medi reali precedentemente riportati a luglio, che sono aumentati solo dello 0,8% su base annua, si tratta di un altro segnale di recessione, poiché l’inflazione continua a superare i guadagni. In fin dei conti, con meno soldi da spendere, non solo si incide negativamente sui profitti delle imprese, ma aumentano anche le morosità sui prestiti.
Nel 1° trimestre, la spesa per i consumi è già rallentata dal 2% stimato all’1,5%, mentre la spesa per i consumi, come contributo al PIL, è diminuita dall’1,3% rivisto al ribasso allo 0,9%.
Infine, la Sahm Rule, l’indicatore macroeconomico euristico basato sulla varianza del tasso di disoccupazione, ha superato la soglia con gli ultimi numeri sui posti di lavoro. Questo dato storicamente indica una recessione. Anche se la Federal Reserve sembra anticipare questo scenario con un possibile taglio dei tassi di interesse già a settembre, ci sono alcune strategie di investimento che gli azionisti dovrebbero prendere in considerazione.
CFRA Research mostra un calo medio dell’8,8% per l’S&P 500 nelle ultime quattro recessioni dal 1990. In base al loro modello di business e alle loro offerte, questi titoli dovrebbero ottenere buoni risultati in caso di recessione.
Costco Wholesale Corporation
Questa catena di vendita al dettaglio basata sull’adesione sembra perfettamente adatta a resistere alle recessioni. Non solo l’iscrizione costituisce una zona di esclusione contro il taccheggio dilagante, ma Costco Wholesale Corp (NASDAQ:COST) beneficia anche della diminuzione della spesa discrezionale. Questo perché si dà priorità all’acquisto di prodotti essenziali all’ingrosso, che è esattamente ciò in cui Costco è specializzata.
Alla fine, i risparmi derivanti da questo modello di acquisto compensano il costo dell’iscrizione. Allo stesso tempo, la natura degli acquisti all’ingrosso, l’iscrizione e la disposizione dei magazzini di Costco agiscono all’unisono per limitare il taccheggio, ponendo di fatto l’azienda in una posizione di vantaggio nel gioco della prevenzione delle perdite.
Al termine degli utili del 12 maggio, Costco ha registrato una crescita continua: le vendite dell’azienda sono aumentate del 5,4%, mentre la divisione e-commerce è cresciuta del 14,7% per 36 settimane. In altre parole, la società ha battuto gli utili per azione per quattro trimestri consecutivi. Nonostante i segnali di un consumo già in calo, l’utile netto di Costco è passato da 1,3 miliardi di dollari nel trimestre precedente a 1,68 miliardi di dollari.
A 820,02 dollari per azione, il titolo COST è ben al di sopra della sua media a 52 settimane di 687,92 dollari. Da un anno all’altro, le azioni COST sono aumentate del 26%, con un obiettivo di prezzo medio di 910,05 dollari secondo i dati aggregati degli analisti del Nasdaq.
Microstrategy
Man mano che diventa più evidente che i cicli di recessione sono guidati principalmente dalle manomissioni monetarie delle banche centrali, i contatori duri a tali manomissioni acquistano importanza. Uno di questi è il Bitcoin. A differenza dell’oro, il Bitcoin ha una scarsità finale ed è anche digitale. E sebbene sia digitale, il Bitcoin è ancorato al mondo reale con il suo algoritmo proof-of-work che protegge la rete blockchain decentralizzata.
Sulla base di questa scommessa macroeconomica, la società Microstrategy di Michael Saylor fa leva sul debito per accumulare quanti più Bitcoin possibile. Una scommessa che conta su una continua svalutazione della moneta e su una spesa governativa fuori controllo. Di recente, MicroStrategy Incorporated (NASDAQ:MSTR) ha acquisito 12.222 BTC per un valore di 805 milioni di dollari nel secondo trimestre, portando il totale delle sue partecipazioni in Bitcoin a 226.500 BTC.
In base all’attuale prezzo del BTC, questa riserva di Bitcoin è valutata circa 14,7 miliardi di dollari. Il CEO di VanEck, Jan Van Eck, ha previsto durante il “The Claman Countdown” di giovedì che il Bitcoin potrebbe facilmente raggiungere i 350.000 dollari entro pochi anni, o i 2,9 milioni di dollari entro il 2050.
Dall’inizio dell’anno, le azioni MSTR hanno sovraperformato il BTC, rispettivamente del 113% e del 40%. Sebbene il Bitcoin possa essere visto come un asset a rischio durante la recessione, le minori pressioni di vendita e la maggiore istituzionalizzazione attraverso gli ETF Bitcoin hanno introdotto una nuova dinamica che non dovrebbe essere sottovalutata.
Colgate-Palmolive
Con oltre 20 marchi distribuiti tra prodotti essenziali per la cura della bocca, della persona, degli animali e della casa, Colgate-Palmolive Company (NYSE:CL) è un bene di consumo noto per la sua resistenza alla recessione. In caso di ristrutturazione del bilancio durante la recessione, questi prodotti di prima necessità continuano a produrre ricavi.
Il 26 luglio, la società ha pubblicato i risultati del secondo trimestre del 2024, mostrando un aumento delle vendite nette del 4,9%. L’utile netto di Colgate-Palmolive è passato da 502 a 731 milioni di dollari rispetto all’anno precedente. Avendo battuto un’altra stima di utile per azione con una sorpresa del 4,6%, il titolo CL ha guadagnato il 25% dall’inizio dell’anno.
Attualmente quotate a 100,91 dollari, le azioni CL sono vicine al massimo delle 52 settimane di 101,42 dollari e superiori del 20% al prezzo medio delle 52 settimane di 83,70 dollari per azione. Secondo i dati del Nasdaq, CL dovrebbe raggiungere 106,39 dollari dodici mesi prima, come obiettivo di prezzo medio. La previsione meno ottimistica di 95 dollari non è poi così lontana dal prezzo attuale, mentre il tetto massimo per il titolo CL è di 115 dollari per azione.
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