Giovedì, BTIG ha aumentato il suo target di prezzo sulle azioni di AppLovin Corp (NASDAQ:APP) a $291 dal precedente obiettivo di $202, mantenendo un rating Buy sul titolo. L'analista della società ha evidenziato la performance del terzo trimestre dell'azienda, dove i ricavi Software, che presto saranno rinominati segmento "Advertising", hanno superato le aspettative dell'11% grazie all'impatto del miglioramento del modello Axon 2.0.
L'analista ha notato che i recenti risultati e i commenti del management durante la conference call sugli utili hanno fornito prove a sostegno della visione che l'industria del gaming sta diventando un mercato in cui il vincitore prende la maggior parte. Inoltre, è stato menzionato che il prodotto di commercio di AppLovin, AudiencePlus, è previsto essere un importante contributore al business dell'azienda a partire dal prossimo anno.
È stata anche sottolineata la convinzione del management che AudiencePlus sia il miglior prodotto e quello in più rapida crescita sviluppato da AppLovin fino ad oggi. L'analista ha espresso fiducia nel potenziale impatto di AudiencePlus, stimando che potrebbe superare $1 miliardo di ricavi cumulativi entro il 2027, con un periodo di crescita di 1,5-2 anni.
Il rapporto prevede anche che AppLovin potrebbe assicurarsi circa il 60% della quota di mercato del gaming entro il 2028.
Le revisioni nel rapporto di BTIG riflettono un aumento di quasi il 25% nelle loro stime dei ricavi Software, che sono dettagliate sia per i segmenti Gaming che Non-Gaming, incluso il Commerce. La società ha anche ampliato il loro multiplo di valutazione di un ulteriore 15%, citando il forte tasso di crescita annuale composto (CAGR) dell'azienda dal 2023 al 2028.
Nonostante l'aumento sostanziale sia delle stime che del target di prezzo, l'analista suggerisce che potrebbe esserci ancora spazio per ulteriori aggiustamenti al rialzo, escludendo una crescita più rapida del previsto di AudiencePlus e Commerce. AppLovin rimane una delle principali scelte di BTIG.
In altre notizie recenti, AppLovin Corporation ha riportato forti utili del terzo trimestre che hanno superato le aspettative degli analisti, portando a una robusta crescita dei ricavi e a una prospettiva positiva per il prossimo trimestre.
L'utile per azione rettificato dell'azienda per il trimestre è stato di $1,25, superando il consenso degli analisti di $0,92. I ricavi per il periodo hanno raggiunto $1,2 miliardi, segnando un aumento del 39% anno su anno e superando la stima degli analisti di $1,13 miliardi.
I ricavi della Piattaforma Software di AppLovin, un importante motore di crescita, sono aumentati del 66% anno su anno a $835 milioni. Guardando avanti, l'azienda ha fornito una previsione positiva per il quarto trimestre del 2024, aspettandosi ricavi tra $1,24 miliardi e $1,26 miliardi, che supererebbero il consenso degli analisti di $1,18 miliardi. L'EBITDA rettificato è previsto essere tra $740 milioni e $760 milioni, con un margine EBITDA rettificato del 60%.
Inoltre, l'utile netto di AppLovin per il trimestre è aumentato del 300% anno su anno a $434 milioni. L'azienda ha anche riportato un forte flusso di cassa, generando $551 milioni di cassa netta dalle attività operative, un aumento del 177% anno su anno.
In uno sviluppo recente, il consiglio di amministrazione di AppLovin ha aumentato l'autorizzazione al riacquisto di azioni dell'azienda di $2,0 miliardi, portando l'autorizzazione totale rimanente a $2,3 miliardi.
Insights di InvestingPro
La recente performance di AppLovin Corp si allinea con diverse metriche chiave e insights di InvestingPro. La crescita dei ricavi dell'azienda del 41,48% negli ultimi dodici mesi supporta la prospettiva ottimistica di BTIG sulla posizione di mercato e il potenziale di AppLovin. Questa crescita è ulteriormente rafforzata da un'impressionante crescita dell'EBITDA del 136,56% nello stesso periodo, indicando una forte efficienza operativa.
I Suggerimenti di InvestingPro evidenziano che l'utile netto di AppLovin dovrebbe crescere quest'anno, e gli analisti prevedono una crescita delle vendite nell'anno in corso. Queste proiezioni si allineano con la posizione positiva di BTIG sulle performance future dell'azienda, in particolare con il successo anticipato di AudiencePlus.
La forte performance del titolo è evidente nel suo rendimento del prezzo del 312,2% nell'ultimo anno, scambiando vicino al suo massimo di 52 settimane al 95,23% di quel picco. Questo si allinea con l'aumento del target di prezzo di BTIG e mantiene AppLovin come una delle principali scelte.
Vale la pena notare che AppLovin sta scambiando a un multiplo di utili elevato con un rapporto P/E di 68,71, che potrebbe essere giustificato dalle sue forti prospettive di crescita. Per gli investitori che cercano un'analisi più completa, InvestingPro offre 20 suggerimenti aggiuntivi per AppLovin, fornendo una comprensione più profonda della salute finanziaria e della posizione di mercato dell'azienda.
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