Lunedì, JPMorgan ha aggiustato le sue previsioni su Broadcom Limited (NASDAQ:AVGO), alzando il target di prezzo a $250 dal precedente $210 e mantenendo un rating Overweight sul titolo. Il titolo ha mostrato una notevole spinta, guadagnando oltre il 25% solo nell'ultima settimana e attualmente scambia vicino al suo massimo di 52 settimane di $228,70.
Secondo l'analisi di InvestingPro, Broadcom sta attualmente scambiando sopra il suo Fair Value, con 20 analisti che hanno recentemente rivisto al rialzo le loro aspettative sugli utili per il prossimo periodo. La performance di Broadcom nel trimestre di ottobre è stata robusta, guidata da un aumento del 19% trimestre su trimestre nel suo segmento di semiconduttori per AI. Questa crescita ha aiutato a bilanciare un calo nei ricavi software, attribuito a accordi rinviati al trimestre di gennaio.
Le previsioni dell'azienda per il trimestre di gennaio si allineano con le stime di consenso e superano le aspettative del mercato. Questa prospettiva positiva è supportata da una domanda forte e sostenuta nell'AI e da un'anticipata accelerazione nei ricavi software.
I ricavi AI di Broadcom per l'anno fiscale 2024 hanno raggiunto $12,2 miliardi, un aumento di tre volte anno su anno, e si prevede che cresceranno a $17-18 miliardi nell'anno fiscale 2025, rappresentando un aumento del 40% anno su anno. Questa crescita si allinea con l'impressionante crescita complessiva dei ricavi dell'azienda del 44% e il margine di profitto lordo leader del settore del 75,22%.
I dati di InvestingPro rivelano che Broadcom mantiene un punteggio di salute finanziaria complessiva "OTTIMO", eccellendo particolarmente nelle metriche di profitto e slancio dei prezzi. Per un'analisi dettagliata della traiettoria di crescita di Broadcom, gli investitori possono accedere al completo Rapporto di Ricerca Pro, disponibile esclusivamente per gli abbonati a InvestingPro. Questa crescita è sostenuta da costanti spese in conto capitale nell'infrastruttura cloud e hyperscaler, in particolare nell'AI.
L'opportunità di mercato di Broadcom nello spazio AI dovrebbe salire a $60-90 miliardi entro il 2027, in aumento dai $15-20 miliardi del 2024. Questa proiezione si basa sugli investimenti nelle roadmap XPU e sull'espansione delle dimensioni dei cluster. Nonostante la transizione dal programma AI TPU 5nm al 3nm, l'azienda prevede una crescita del 3-4% trimestre su trimestre nei ricavi AI per il trimestre di gennaio. Il chip di addestramento TPU v6 a 3nm, che dovrebbe entrare in produzione ad alto volume nella seconda metà del prossimo anno fiscale, potrebbe generare oltre $8 miliardi per Broadcom nell'anno fiscale 2025.
I fondamentali delle attività cicliche di semiconduttori di Broadcom si stanno stabilizzando, con la maggior parte dei settori pronti per la ripresa nell'anno fiscale 2025, ad eccezione del settore industriale. Anche l'attività di software infrastrutturale sta vedendo uno slancio positivo, con conversioni e upsell di successo alla sua soluzione full stack VCF. Nonostante alcune fluttuazioni dei ricavi dovute a accordi ritardati, l'azienda ha mantenuto una traiettoria di crescita dei ricavi stabile in mezzo alle incertezze macroeconomiche.
Il forte flusso di cassa libero di Broadcom, aumentato del 10% anno su anno, ha portato a un aumento dei dividendi dell'11%, nonostante le sfide dei costi di ristrutturazione e delle tasse in contanti. I dati di InvestingPro mostrano che l'azienda ha mantenuto i pagamenti dei dividendi per 15 anni consecutivi, con un impressionante tasso di crescita dei dividendi del 15,22% negli ultimi dodici mesi.
Con il target di prezzo rivisto e il rating Overweight riconfermato, Broadcom rimane la principale scelta di JPMorgan tra i titoli dei semiconduttori, ora con una capitalizzazione di mercato di $1,05 trilioni. Gli abbonati a InvestingPro hanno accesso a oltre 20 ulteriori informazioni chiave sulla salute finanziaria e la posizione di mercato di Broadcom attraverso il Rapporto di Ricerca Pro esclusivo della piattaforma.
In altre notizie recenti, Broadcom Limited ha visto significative revisioni al rialzo dei target di prezzo da parte di società finanziarie tra cui Goldman Sachs, TD Cowen, Piper Sandler, Cantor Fitzgerald, Baird e Bernstein SocGen Group, a causa della robusta crescita dell'azienda nel settore dell'intelligenza artificiale (AI). Questi aggiustamenti seguono un recente rapporto sugli utili e una prospettiva ottimistica per le prospettive di crescita dell'azienda, in particolare nel mercato dei semiconduttori AI.
La previsione del mercato disponibile servibile (SAM) dei semiconduttori AI di Broadcom per l'anno fiscale 2027 è proiettata tra $60 miliardi e $90 miliardi, suggerendo una traiettoria di crescita più marcata rispetto alle stime precedenti.
Le proiezioni finanziarie riviste di Goldman Sachs per Broadcom includono un aumento del 4% dell'utile per azione (EPS) non-GAAP, escludendo la compensazione basata su azioni (SBC), a $7,94 per l'anno fiscale 2026, e un'aspettativa di EPS non-GAAP di $10,13 per l'anno fiscale 2027. CFRA vede favorevolmente il recente aumento dei dividendi dell'11% dell'azienda e prevede un focus sulla riduzione del debito, con una riduzione di $2,5 miliardi notata nel trimestre di ottobre. Prevedono oltre $30 miliardi di flusso di cassa libero per Broadcom nell'anno fiscale 2025.
I ricavi AI di Broadcom hanno registrato un aumento annuale del 220%, spingendo diverse società ad alzare i loro target di prezzo. La crescita è largamente attribuita all'attività di silicio personalizzato di Broadcom, che si prevede si espanderà da tre a quattro volte nei prossimi tre anni. La salute finanziaria dell'azienda è valutata come ottima, supportata da forti metriche di redditività e slancio.
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