Lunedì, BofA Securities ha avviato la copertura delle azioni di Surgery Partners, quotate al NASDAQ con il ticker SGRY, assegnando un rating Buy e fissando un obiettivo di prezzo a $30,00. La società ha modificato la sua posizione da No Rating, indicando una prospettiva positiva che va oltre la mera speculazione su possibili accordi.
Dato che non ci sono state notizie su una potenziale transazione da luglio 2024 e il prezzo attuale delle azioni è inferiore al livello precedente a qualsiasi speculazione su accordi, l'analista ritiene che la valutazione attuale del titolo non rifletta la sua forza fondamentale.
La decisione di valutare SGRY come Buy si basa sui forti venti favorevoli del settore e sulla valutazione relativamente bassa del titolo. Surgery Partners viene attualmente scambiata a un multiplo di 10 volte l'EBITDA meno NCI (Net Corporate Income), che è inferiore alla media storica di 13,7 volte e al di sotto del range quinquennale di 11-20 volte. Questa valutazione è considerata depressa, presentando una potenziale opportunità per gli investitori.
L'obiettivo di prezzo di $30 deriva da un multiplo di 12 volte l'EBITDA meno NCI previsto per il 2025. Questa valutazione si colloca sul lato conservativo del range storico per tenere conto delle preoccupazioni sul flusso di cassa. Tuttavia, rappresenta un premio rispetto alle azioni ospedaliere.
L'analista nota che i Centri di Chirurgia Ambulatoriale (ASC) come Surgery Partners sono meno influenzati dalle incertezze che affrontano gli ospedali nel 2025. Inoltre, gli ASC beneficiano della tendenza in corso di spostamento delle procedure sanitarie verso contesti a costi inferiori, fornendo un chiaro vantaggio per l'azienda.
Il rating Buy riflette la fiducia nella capacità di Surgery Partners di sovraperformare all'interno del suo settore, dato l'anticipato crescita del settore e la sua posizione rispetto al mercato più ampio. L'analisi suggerisce che l'azienda è ben posizionata per capitalizzare lo spostamento verso soluzioni sanitarie più convenienti, nonostante le sfide che potrebbero sorgere.
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