Giovedì, Citi ha mantenuto un rating Neutral su Fastly Inc. (NYSE:FSLY) ma ha aumentato il suo obiettivo di prezzo da $7,00 a $9,00. L'aggiustamento arriva dopo che Fastly ha riportato una crescita dei ricavi del 7% anno su anno, in linea con i livelli del secondo trimestre. Questa crescita è stata in parte dovuta a eventi una tantum e a una notevole accelerazione del 20% anno su anno nei ricavi provenienti da clienti al di fuori dei suoi primi 10, in aumento rispetto al 13% del trimestre precedente.
Nonostante questi sviluppi positivi, Fastly ha anche affrontato alcune sfide. Le Remaining Performance Obligations (RPO) dell'azienda hanno visto un calo del 5% anno su anno, sebbene ci sia stato un miglioramento trimestre su trimestre grazie a migliori rinnovi contrattuali e adozione di pacchetti.
Inoltre, il Net Revenue Retention (NRR) di Fastly è sceso di 5 punti al 105%. Citi ha sottolineato che ci si aspetta che l'NRR continui a risentire degli effetti almeno fino alla prima metà del 2025.
Per l'anno solare 2024, le previsioni di Fastly sono state riviste al rialzo, escludendo un taglio previsto nel free cash flow (FCF). La guidance rivista tiene conto del superamento delle aspettative nel terzo trimestre e prevede ricavi stabili nel quarto trimestre. Questa prospettiva include l'impatto continuo ma in diminuzione delle sfide legate al traffico dei grandi media e margini operativi inferiori a causa di pressioni sui margini lordi.
Guardando al 2025, Citi vede potenziale per una svolta in Fastly, citando fattori come il fallimento di un concorrente, un ambiente di prezzi più razionale e una maggiore disciplina nel go-to-market. Ci si aspetta che il nuovo Chief Revenue Officer (CRO) guidi gli sforzi nel potenziare i pacchetti e le unità di sicurezza (SKU) e aiuti l'azienda a superare le difficoltà legate al traffico.
Tuttavia, Citi rimane cauta, affermando che questo potenziale di svolta rimane "un ordine di esecuzione impegnativo", ed esprime il desiderio di osservare miglioramenti tangibili negli indicatori chiave di performance prima di approvare pienamente le prospettive di crescita dell'azienda.
In altre notizie recenti, Fastly ha annunciato aggiornamenti al suo statuto, incluse nuove regole per le deleghe e requisiti aggiuntivi per gli azionisti che propongono candidati o affari.
DA Davidson e Piper Sandler hanno aggiustato i loro obiettivi di prezzo per le azioni Fastly, mantenendo un rating Neutral, in risposta alle prospettive di ricavo dell'azienda e alla strategia di ristrutturazione.
Raymond James ha declassato il rating delle azioni Fastly da Strong Buy a Market Perform, citando migliori opportunità altrove. La società ritiene che potrebbero volerci ancora alcuni trimestri prima che le nuove iniziative di Fastly si riflettano positivamente sui risultati di top line e free cash flow dell'azienda.
Approfondimenti InvestingPro
Dati recenti da InvestingPro forniscono ulteriori informazioni sulla situazione finanziaria e le performance di mercato di Fastly. Nonostante le sfide evidenziate nell'analisi di Citi, Fastly ha mostrato un forte rendimento negli ultimi tre mesi, con un rendimento totale del prezzo del 19,3%. Questo si allinea con il recente superamento delle aspettative nella crescita dei ricavi e le potenziali prospettive di svolta menzionate nell'articolo.
Tuttavia, i Suggerimenti di InvestingPro avvertono che l'RSI di Fastly suggerisce che il titolo è in territorio di ipercomprato, un aspetto che gli investitori dovrebbero considerare insieme al recente aumento di prezzo. Inoltre, non ci si aspetta che l'azienda sia redditizia quest'anno, riflettendo le sfide in corso e i rischi di esecuzione evidenziati nel rapporto di Citi.
Da notare positivamente, Fastly opera con un livello moderato di debito e le sue attività liquide superano gli obblighi a breve termine, potenzialmente fornendo una certa flessibilità finanziaria mentre naviga nei suoi sforzi di svolta. Questi fattori potrebbero sostenere la capacità dell'azienda di investire in iniziative di crescita e di affrontare le difficoltà a breve termine.
Per gli investitori alla ricerca di un'analisi più completa, InvestingPro offre 10 suggerimenti aggiuntivi per Fastly, fornendo approfondimenti più dettagliati sulla salute finanziaria e la posizione di mercato dell'azienda.
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