Mercoledì, Barclays ha modificato la sua posizione su Valaris plc (NYSE:VAL), declassando il titolo da Overweight a Equal Weight e riducendo il target di prezzo da $59 a $49. Il declassamento arriva mentre Valaris affronta sfide con la sua flotta di piattaforme di perforazione offshore, inclusi problemi con i contratti e la competitività dei prezzi.
Secondo i dati di InvestingPro, le azioni Valaris hanno registrato un calo di oltre il 40% negli ultimi sei mesi, sebbene l'analisi suggerisca che il titolo potrebbe essere sottovalutato ai livelli attuali. L'azienda mantiene un punteggio di salute finanziaria complessiva "BUONO", supportato da solidi parametri di redditività.
Valaris, che è emersa dal fallimento nel 2021, ha attualmente cinque unità galleggianti che sono senza contratto o prossime alla fine dei loro contratti esistenti entro i prossimi 12 mesi. L'azienda ha anche deciso di mettere in "warm-stack" una delle sue navi di perforazione premium 7G, la DS-10. Questa decisione riflette il dibattito in corso nel settore sulla disponibilità e l'utilizzo degli impianti di perforazione, spesso definito come "spazio bianco".
Nonostante queste sfide, i dati di InvestingPro mostrano che l'azienda ha raggiunto una crescita impressionante dei ricavi di oltre il 30% negli ultimi dodici mesi, con un margine di profitto lordo sano di quasi il 23%.
L'analista di Barclays ha evidenziato che Valaris ha storicamente prezzato i suoi asset al di sotto dei tassi di mercato per mantenere l'impiego dei suoi impianti. Questa strategia di prezzo è probabile che continui mentre l'azienda cerca di assicurarsi lavoro per i suoi impianti in un ambiente competitivo. Inoltre, la flotta di Valaris include 20 jackup per acque tranquille, con 8 operanti in Arabia Saudita. Questi potrebbero affrontare pressioni sulle tariffe giornaliere a seguito della sospensione di circa 30 jackup da parte di Saudi Aramco quest'anno, impattando l'industria nel suo complesso.
Il target di prezzo rivisto di $49 si basa su ipotesi di contrattazione più conservative per gli anni 2025 e 2026. La valutazione incorpora anche un modello di flusso di cassa scontato (DCF) impianto per impianto, che assume tariffe giornaliere di metà ciclo di $450.000 al giorno per gli impianti non contrattualizzati in futuro, una cifra che rimane invariata nonostante il declassamento del rating. L'analisi di InvestingPro rivela che il titolo viene scambiato a un attraente rapporto P/E di 2,9x, con target degli analisti che vanno da $40 a $90 per azione.
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In altre notizie recenti, Valaris PLC ha riportato una solida performance finanziaria nel Q3 2024, generando $111 milioni di free cash flow e un EBITDA rettificato di $150 milioni. L'azienda ha anche annunciato il riacquisto di $100 milioni di azioni e ha assicurato nuovi contratti per un totale di circa $257 milioni. Questi sviluppi dimostrano la forte presenza sul mercato dell'azienda e il potenziale di crescita futura.
Tuttavia, Citi ha declassato il rating di Valaris da Buy a Neutral, aggiustando il target di prezzo a $47,00 dal precedente $58,00 a causa di aspettative ridotte per i futuri utili prima di interessi, tasse, svalutazioni e ammortamenti (EBITDA) dell'azienda. Questa decisione riflette le preoccupazioni sulle recenti sospensioni di contratti in Arabia Saudita, che hanno impattato la valutazione della joint venture ARO di Valaris.
La società ha anche evidenziato potenziali rischi al ribasso per i prezzi del greggio nei prossimi mesi, portando a una posizione più cauta su Valaris. Questi sono tra gli sviluppi recenti che influenzano l'azienda.
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