Mercoledì, Barclays ha modificato la sua posizione su Oceaneering International (NYSE:OII), cambiando il rating da Overweight a Equalweight. La società ha aumentato il target di prezzo a $26,00, in rialzo da $22,00. Attualmente scambiata a $25,29, l'azione si trova all'interno del range target degli analisti di $22-$34, secondo i dati di InvestingPro, che mostrano la società scambiata vicino al suo Fair Value calcolato.
La rivalutazione di Barclays riflette un cambiamento di prospettiva riguardo alla posizione di mercato e ai punti di forza del business di Oceaneering International. Inizialmente, la società aveva una visione meno favorevole dell'azienda, prevedendo che i fornitori subsea più piccoli avrebbero faticato in un mercato orientato verso progetti integrati.
Nonostante le preoccupazioni precedenti, il business dei veicoli telecomandati (ROV) di Oceaneering è stato evidenziato come un'area robusta con margini elevati, basse spese in conto capitale e concorrenza limitata. Questo segmento beneficia della domanda guidata sia dalle piattaforme che dalle navi.
Il punteggio di salute finanziaria "BUONO" su InvestingPro supporta questa forza, con una crescita dei ricavi del 12,8% negli ultimi dodici mesi e un sano indice di liquidità corrente di 1,76x. Inoltre, il portafoglio ordini subsea dell'azienda, che copre circa il 20% dei ricavi, e i ricavi stabili dei progetti sono stati notati come fattori positivi.
Barclays ha anche evidenziato il potenziale di crescita nei segmenti non energetici del business di Oceaneering, che attualmente rappresentano il 27% dei ricavi. La società ha suggerito che la spesa aerospaziale e della difesa potrebbe aumentare, rendendo questa parte del business tematicamente più interessante, sebbene abbia riconosciuto la difficoltà nel modellare questo aspetto.
L'aumento del target di prezzo a $26 si basa su un multiplo di 7x dell'EBITDA previsto per il 2025 di $388 milioni, che rimane invariato. Questo multiplo è un aumento rispetto al 6x precedentemente utilizzato, riflettendo il riconoscimento da parte della società della forte visibilità degli utili nel business dei Prodotti Fabbricati di Oceaneering, guidato dal portafoglio ordini dell'azienda.
Con un rapporto P/E di 18,75x e un EV/EBITDA di 9,33x, gli investitori che cercano approfondimenti sulle metriche di valutazione e sul potenziale di crescita di Oceaneering possono accedere al completo Rapporto di Ricerca Pro, disponibile esclusivamente su InvestingPro.
In altre notizie recenti, Oceaneering International ha riportato solidi risultati finanziari per il terzo trimestre del 2024. L'azienda ha annunciato un utile netto di $41,2 milioni, pari a $0,40 per azione, su ricavi di $680 milioni. Inoltre, l'azienda ha visto un considerevole aumento del flusso di cassa libero, raggiungendo $67 milioni. L'EBITDA rettificato per lo stesso periodo ha raggiunto $98,1 milioni, con proiezioni per l'intero anno che vanno da $340 milioni a $350 milioni.
Oceaneering ha anche annunciato la nomina di Benjamin M. Laura come nuovo Senior Vice President e Chief Operating Officer, a partire dal 1° gennaio 2025. Inoltre, l'azienda ha acquisito Global Design Innovation Ltd. (GDi), una società di servizi digitali e software con sede nel Regno Unito, per migliorare le proprie capacità digitali.
Oltre a questi sviluppi, Oceaneering si è aggiudicata un contratto multimilionario dal Dipartimento della Difesa degli Stati Uniti per veicoli subacquei autonomi. Tuttavia, l'Offshore Projects Group dell'azienda ha registrato un calo a causa di uno spostamento verso servizi a margini più bassi. Guardando al futuro, le prospettive dell'azienda per il quarto trimestre del 2024 prevedono un aumento dei ricavi e un EBITDA rettificato stabile, con una guidance dell'EBITDA per il 2025 fissata tra $400 milioni e $430 milioni.
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