Martedì, Barclays ha rivisto la sua posizione su Gestamp (GEST:SM) (OTC: GMPUF), declassando il titolo da Overweight a Equalweight e fissando un nuovo obiettivo di prezzo a €3,00, ridotto dal precedente €3,50. La revisione riflette le preoccupazioni sulle operazioni dell'azienda in Nord America e sui potenziali impatti tariffari.
L'analista della banca ha citato i progressi deludenti di Gestamp nella svolta nordamericana e nel programma Phoenix, nonostante un ambiente ragionevolmente favorevole per la produzione di veicoli leggeri (LVP) nella regione. L'analista ha osservato che l'impegno di Gestamp nel migliorare il flusso di cassa libero e il bilancio rimane forte, ma la mancanza di progressi in Nord America rappresenta una battuta d'arresto significativa.
Ad aumentare l'incertezza, la minaccia di crescenti tariffe tra Stati Uniti e Messico potrebbe disturbare i piani di Gestamp di chiudere le capacità produttive di Edscha negli Stati Uniti e trasferirle in Messico. Tali interruzioni potrebbero compromettere la strategia iniziale e aggiungere rischi alla storia azionaria dell'azienda.
L'analista ha anche evidenziato preoccupazioni relative agli investimenti in corso di Gestamp nella produzione di veicoli elettrici (EV) in un contesto di rallentamento dello slancio dei veicoli elettrici a batteria (BEV). La combinazione di questi fattori ha portato alla conclusione che il 2024 potrebbe non rappresentare l'anno finale di transizione per Gestamp come precedentemente previsto.
Il nuovo obiettivo di prezzo di €3,00 riflette stime aggiornate sugli utili e sui flussi di cassa, nonché un premio di rischio di valutazione più elevato a causa dei maggiori livelli di incertezza che influenzano le prospettive di business di Gestamp.
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