Martedì, Benchmark ha iniziato la copertura delle azioni di VEON Ltd (NASDAQ:VEON) con un rating Buy e un obiettivo di prezzo di $48,00. La società ha evidenziato il potenziale di VEON come un'opportunità di investimento unica nel settore delle telecomunicazioni, in particolare nella connettività mobile e nei servizi digitali in cinque mercati di frontiera ad alta crescita. Questi mercati includono Pakistan, Ucraina, Kazakhstan, Bangladesh e Uzbekistan, che sono significativi per VEON in termini di ricavi.
La strategia di VEON si concentra sull'implementazione della tecnologia 4G, che rimane l'opzione più adatta ed economica per i consumatori in queste regioni. L'azienda ha fissato obiettivi ambiziosi per l'anno 2027, mirando a una crescita sostanziale sia dei ricavi che dell'EBITDA (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation, and Amortization) in termini di valuta locale.
Le proiezioni dell'azienda per il 2027 includono un tasso di crescita annuale composto (CAGR) del 16-19% nei ricavi e del 19-22% nell'EBITDA, basato sulle cifre del 2023. Inoltre, VEON prevede di vedere un aumento del 3% nei margini e di generare tra $900 milioni e $1 miliardo di Equity Free Cash Flow (EFCF) entro la fine del 2027.
Si prevede che le iniziative di servizi digitali di VEON, in particolare DO1440 e AI1440, raggiungeranno la metà della base clienti multiplay dell'azienda entro il 2027. Questo segue un trend di circa il 15% di CAGR nei ricavi e nell'EBITDA dal Capital Markets Day (CMD) del 2021 nei mercati locali.
L'analista ha notato che la crescita in termini di dollari statunitensi potrebbe essere inferiore a causa delle fluttuazioni valutarie e dell'inflazione relativa, con confronti particolarmente difficili previsti per il quarto trimestre del 2024 e la prima metà del 2025 dopo il rally post-elettorale del dollaro statunitense.
In altre notizie recenti, VEON Ltd. ha avviato il processo di delisting da Euronext Amsterdam, con l'intenzione di centralizzare la negoziazione delle sue azioni sul Nasdaq Capital Market. L'amministratore delegato di VEON, Kaan Terzioglu, ha dichiarato che questa mossa si allinea con la strategia a lungo termine di VEON e migliorerà la liquidità e semplificherà i processi di reporting. Si prevede che il delisting avrà effetto tre giorni dopo la cessazione delle negoziazioni sulla borsa olandese il 22.11.2024.
Inoltre, VEON ha riportato una robusta crescita nei recenti risultati del secondo trimestre 2024, con i ricavi in dollari statunitensi che hanno registrato un aumento del 12,1% su base annua e l'EBITDA del Gruppo in crescita del 10,6% nello stesso periodo. Questa crescita è attribuita alla focalizzazione dell'azienda sulla strategia digitale e sull'espansione della rete 4G, portando i ricavi digitali a rappresentare ora il 10% dei ricavi totali nella prima metà del 2024.
Tuttavia, VEON ha anche affrontato sfide a causa di un attacco informatico in Ucraina, che ha impattato i ricavi e l'EBITDA rispettivamente di circa $46 milioni e $47 milioni. Nonostante questi contrattempi, l'azienda prevede una continua crescita dei ricavi del 16-18% e una crescita dell'EBITDA del 18-20% per l'intero anno 2024. Questi sono sviluppi recenti che forniscono una visione delle performance di VEON e delle aspettative future.
Approfondimenti di InvestingPro
Le recenti performance di VEON si allineano con le prospettive ottimistiche di Benchmark. Secondo i dati di InvestingPro, l'azienda ha mostrato una crescita impressionante con un rendimento totale del prezzo del 68,38% da inizio anno e dell'86,87% su base annua. Questa forte performance si riflette in un Tip di InvestingPro che nota come VEON stia negoziando vicino al suo massimo di 52 settimane, con il suo prezzo attuale al 97,56% del picco di 52 settimane.
La salute finanziaria dell'azienda appare robusta, con una crescita dei ricavi del 6,53% negli ultimi dodici mesi e una notevole crescita trimestrale dei ricavi del 12,12% nel secondo trimestre 2024. La redditività di VEON è anche evidente, con un EBITDA di $1,703 miliardi e una crescita dell'EBITDA del 19,42% nello stesso periodo. Queste cifre supportano il Tip di InvestingPro secondo cui VEON è stata redditizia negli ultimi dodici mesi.
Mentre le prospettive di crescita di VEON sembrano promettenti, gli investitori dovrebbero essere consapevoli che i movimenti del prezzo delle azioni possono essere piuttosto volatili, come evidenziato da un altro Tip di InvestingPro. Questa volatilità potrebbe presentare sia opportunità che rischi per i potenziali investitori.
Per coloro che sono interessati a un'analisi più approfondita, InvestingPro offre 8 ulteriori suggerimenti per VEON, fornendo una visione più completa della posizione finanziaria dell'azienda e delle performance di mercato.
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