Mercoledì, BofA Securities ha mantenuto il suo rating Underperform su Dropbox (NASDAQ:DBX), con un prezzo obiettivo invariato di $28,00. La decisione arriva mentre Dropbox, attualmente valutata $9,23 miliardi in termini di capitalizzazione di mercato e con margini lordi impressionanti dell'82,3%, ha annunciato un nuovo programma di riacquisto di azioni, autorizzando il riacquisto di ulteriori $1,2 miliardi di azioni.
Questa nuova autorizzazione si aggiunge ai $519 milioni già rimanenti dai precedenti riacquisti alla fine del terzo trimestre del 2024. Secondo l'analisi di InvestingPro, l'azienda appare attualmente sottovalutata in base alle sue metriche di Fair Value.
L'analista di BofA Securities ha riconosciuto il nuovo programma di buyback, considerandolo un passo positivo nel restituire capitale agli azionisti. La mossa era prevista, in linea con le precedenti dichiarazioni del management di Dropbox riguardo ai ritorni di capitale. L'analista ha notato che il loro modello finanziario aveva già tenuto conto di riacquisti superiori all'autorizzazione precedente.
I dati di InvestingPro rivelano che questo fa parte di un modello più ampio, con il management che dimostra costantemente un comportamento aggressivo di riacquisto di azioni - una delle numerose informazioni chiave disponibili nel completo Rapporto di Ricerca Pro che copre oltre 1.400 azioni statunitensi.
Con l'ultimo piano di buyback, l'autorizzazione totale per i riacquisti di Dropbox rappresenta ora circa il 19% dell'attuale capitalizzazione di mercato dell'azienda. Nonostante ciò, l'analista ha espresso cautela, sottolineando l'incertezza sul ritmo dei riacquisti di azioni. Inoltre, Dropbox viene descritta come in mezzo a una transizione aziendale, con i suoi servizi principali di sincronizzazione e condivisione file che hanno raggiunto la maturità.
La riconferma del rating Underperform e del prezzo obiettivo di $28 riflette la posizione dell'analista sul titolo Dropbox, considerando sia il nuovo programma di buyback che gli sviluppi aziendali in corso.
In altre notizie recenti, Dropbox Inc. ha ottenuto un prestito di $2 miliardi e avviato un programma di riacquisto di azioni da $1,2 miliardi, con il finanziamento principalmente organizzato da Blackstone Credit & Insurance.
L'azienda ha anche annunciato una significativa riduzione della forza lavoro del 20% durante la conference call sui risultati del Q3 2024, concentrandosi maggiormente sul suo nuovo prodotto basato sull'IA, Dropbox Dash. Nonostante un leggero aumento dei ricavi anno su anno dello 0,9% a $639 milioni, Dropbox ha guadagnato circa 19.000 nuovi utenti paganti e ha riportato un utile netto Non-GAAP di $190 milioni.
Dropbox Dash, progettato per le aziende, mira ad affrontare le sfide di organizzazione e sicurezza dei contenuti cloud. L'azienda ha previsto ricavi per il Q4 tra $637 milioni e $640 milioni, con una previsione per l'intero anno di $2,542 miliardi a $2,545 miliardi. Tuttavia, a causa dei costi di liquidazione per le riduzioni della forza lavoro, le aspettative di free cash flow per il 2024 sono state abbassate a $860 milioni - $875 milioni.
Guardando al futuro, Dropbox prevede che i ricavi a valuta costante del 2025 rimarranno stabili rispetto al 2024. Il margine operativo Non-GAAP dovrebbe espandersi di circa 150 punti base nel 2025, con un free cash flow previsto pari o superiore a $950 milioni.
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