Mercoledì, BofA Securities ha iniziato la copertura su Middlesex Water (NASDAQ:MSEX), assegnando un rating Underperform al titolo con un target price di $56,00. L'analisi della società suggerisce che Middlesex Water è attualmente il titolo utility più costoso all'interno della loro copertura, scambiando a un rapporto prezzo/utili (P/E) previsto per il 2026 di 23,9x.
Secondo i dati di InvestingPro, il titolo attualmente scambia a un P/E di 26,61x ed è leggermente sopravvalutato in base alla sua valutazione del Fair Value. Questa valutazione rappresenta un premio del 47% rispetto alla media del gruppo utility e un premio del 13% rispetto al gruppo idrico.
Il report di BofA Securities evidenzia che la crescita della base tariffaria e degli utili per azione (EPS) di Middlesex Water dovrebbe essere inferiore alla media dei suoi concorrenti. Gli analisti sostengono che l'attuale valutazione di mercato della società non sia in linea con queste proiezioni di crescita. I dati di InvestingPro mostrano una crescita dei ricavi del 10,14% negli ultimi dodici mesi, con la società che mantiene un'impressionante serie di 21 anni di aumenti dei dividendi.
Gli abbonati possono accedere a 3 ProTips aggiuntivi e a metriche di crescita complete sulla piattaforma. La società evidenzia anche potenziali rischi regolatori dovuti a un aumento della frequenza delle richieste di revisione tariffaria, che potrebbero portare a una maggiore incertezza sugli investimenti in conto capitale (capex) della società.
Nonostante riconosca l'impressionante crescita di Middlesex Water negli ultimi anni, BofA Securities rimane cauta. La società ha modellato i capex al 20% sopra le previsioni dell'azienda, un'ipotesi più aggressiva. Anche con questo livello più elevato di investimenti previsti, gli analisti non prevedono alcun catalizzatore immediato che possa spingere la performance del titolo nel breve termine. L'utility con una capitalizzazione di mercato di $1,1 miliardi mantiene un solido margine di profitto lordo del 52,7%, anche se il suo indice di liquidità corrente di 0,65 indica potenziali sfide di liquidità.
L'inizio della copertura da parte di BofA Securities con un rating Underperform e un target price di $56 riflette una posizione cauta sul titolo Middlesex Water, basata sull'analisi della valutazione, delle prospettive di crescita e delle potenziali sfide normative della società.
In altre notizie recenti, Middlesex Water Company ha annunciato una serie di sviluppi significativi.
La società ha dichiarato un aumento del 4,62% del suo dividendo trimestrale in contanti a $0,34 per azione, continuando la sua serie di 52 anni di crescita dei dividendi. Middlesex Water ha anche rivelato modifiche ai suoi accordi di compensazione per i dirigenti, inclusi nuovi Accordi di Cambio di Controllo per diversi top executive efficaci dal 1° gennaio 2025. Questi accordi prevedono benefici di liquidazione in caso di cessazione del rapporto di lavoro a seguito di un cambio di controllo della società.
In termini di cambiamenti esecutivi, la società ha nominato Gregory Sorensen come nuovo Vice Presidente e Chief Operating Officer, e Mohammed G. Zerhouni come Senior Vice Presidente, Chief Financial Officer e Tesoriere. Inoltre, G. Christian Andreasen, Jr., si ritirerà dalla carica di Vice Presidente dell'Enterprise Engineering e Presidente delle Pinelands Water and Wastewater Companies il 31 gennaio 2025, concludendo un notevole mandato di 42 anni con la società.
Baird ha declassato il titolo Middlesex Water da Outperform a Neutral, a seguito della recente presentazione trimestrale della società che non includeva le prospettive di spesa in conto capitale previste. Sul fronte ambientale, Tidewater Utilities, una sussidiaria di Middlesex Water, si sta preparando a conformarsi al prossimo standard dell'Agenzia per la Protezione Ambientale degli Stati Uniti per l'acqua potabile relativo a specifici composti PFAS.
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