Martedì, Citi ha modificato la sua posizione sulle azioni di Carter's (NYSE:CRI), passando da un rating Sell a Neutral, mantenendo un obiettivo di prezzo di $50,00. Questo cambiamento di valutazione arriva mentre il mercato inizia a riflettere le previste pressioni sulle vendite e sui margini che l'azienda dovrebbe affrontare nell'anno fiscale 2025 (F25).
Secondo Citi, Carter's ha subito una notevole perdita di quota di mercato nel suo canale diretto al consumatore (DTC) negli Stati Uniti, cedendo terreno a concorrenti con prezzi più bassi nei settori della grande distribuzione e del commercio online.
Il team di gestione di Carter's ha avviato una strategia di reinvestimento nei prezzi per stimolare la crescita nel segmento DTC. Tuttavia, si prevede che questa mossa influenzerà i margini lordi nell'F25. Le vendite comparabili dell'azienda sono ancora in trend negativo e il potenziale di ripresa nel settore DTC rimane incerto. Inoltre, le prospettive per il segmento all'ingrosso appaiono modeste, dato un portafoglio ordini primaverile tiepido.
Nonostante queste sfide, la valutazione di mercato di Carter's si è adeguata, con il prezzo delle azioni in calo del 20% dal rapporto sugli utili del terzo trimestre del 25 ottobre e del 30% dall'inizio dell'anno. Il prezzo attuale delle azioni è ora entro il 5% dell'obiettivo di Citi che, combinato con un rendimento da dividendo del 5,8%, offre un rendimento totale positivo.
Citi ritiene che le aspettative del mercato siano ora più in linea con le loro previsioni per l'F25, con una stima di $4,86 per azione rispetto al consenso di $5,09, indicando uno scenario di rischio/rendimento più equilibrato per gli investitori.
In altre notizie recenti, Carter's, Inc. ha riportato utili del terzo trimestre dell'anno fiscale 2024 che hanno superato le previsioni precedenti, nonostante un contesto di vendita al dettaglio difficile. L'azienda ha registrato vendite nette di $758 milioni, un calo del 4% rispetto all'anno precedente, e un reddito operativo di $77 milioni, riflettendo un margine del 10,2%.
Carter's ha effettuato investimenti strategici nei prezzi e nel marketing per rafforzare i trend di vendita, che hanno mostrato recenti miglioramenti nel retail statunitense, soprattutto nel segmento baby.
L'azienda prevede inoltre che le vendite totali per l'anno raggiungano circa $2,8 miliardi, con il retail statunitense che dovrebbe contribuire per circa il 50%. Secondo gli sviluppi recenti, Carter's ha investito $40 milioni in riduzioni di prezzo e $10 milioni in marketing del marchio. L'azienda ha sospeso i riacquisti di azioni, restituendo $138 milioni agli azionisti attraverso dividendi e riacquisti quest'anno.
Nonostante un calo nella domanda di ordini e un aumento delle cancellazioni, in particolare tra i clienti dei grandi magazzini, Carter's rimane ottimista riguardo alle proprie strategie di crescita. L'attenzione dell'azienda all'innovazione di prodotto, alla portata del marchio e al marketing verso i clienti dovrebbe guidare le performance future. Questi sono gli ultimi sviluppi nelle recenti operazioni commerciali di Carter's.
Approfondimenti InvestingPro
I recenti dati di InvestingPro forniscono un contesto aggiuntivo al cambiamento di rating di Citi per Carter's (NYSE:CRI). Il rapporto P/E dell'azienda di 8,29 e il rapporto PEG di 0,52 suggeriscono che il titolo potrebbe essere sottovalutato rispetto al suo potenziale di guadagno, allineandosi con la visione di Citi secondo cui le aspettative del mercato si sono adeguate. Ciò è ulteriormente supportato da un suggerimento di InvestingPro che indica che Carter's sta negoziando a un basso rapporto P/E rispetto alla crescita degli utili a breve termine.
Il rendimento da dividendo dell'azienda si attesta a un robusto 6,07%, leggermente superiore al 5,8% menzionato nell'articolo, rafforzando l'attrattiva per gli investitori focalizzati sul reddito. Un suggerimento di InvestingPro evidenzia che Carter's ha mantenuto i pagamenti dei dividendi per 12 anni consecutivi, dimostrando un impegno nei confronti dei rendimenti per gli azionisti nonostante le sfide attuali.
La recente performance del titolo Carter's, con un rendimento totale del prezzo a un mese di -14,8%, riflette le preoccupazioni del mercato sulle prospettive dell'azienda, come discusso nell'articolo. Tuttavia, un suggerimento di InvestingPro suggerisce che l'RSI del titolo indica che potrebbe essere in territorio di ipervenduto, potenzialmente supportando il passaggio di Citi a un rating Neutral.
Per gli investitori che cercano un'analisi più completa, InvestingPro offre 7 suggerimenti aggiuntivi per Carter's, fornendo una comprensione più approfondita della salute finanziaria e della posizione di mercato dell'azienda.
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