Mercoledì, gli analisti di Citi hanno alzato il rating di Kotak Mahindra Bank Ltd. (KMB:IN) da 'Neutral' a 'Buy' e hanno aumentato il target di prezzo a INR 2.070,00 da INR 1.940,00.
La revisione riflette il potenziale della banca di sostenere la crescita dei suoi prestiti, in particolare attraverso segmenti garantiti come i mutui per la casa e i prestiti su proprietà (LAP), nonché il banking al consumo e il banking per le piccole e medie imprese (PMI).
Kotak Mahindra Bank ha registrato una sottoperformance del 14% rispetto al Nifty negli ultimi 12 mesi. Tuttavia, gli analisti di Citi prevedono che la banca sia pronta per un'accelerazione della crescita dei prestiti personali con un miglioramento dei trend di insolvenza previsto nei prossimi trimestri. Inoltre, gli analisti intravedono un'opportunità significativa per la banca di lanciare aggressivamente prodotti di carte di credito una volta che le attuali restrizioni normative saranno revocate.
Gli analisti di Citi hanno mantenuto le loro stime sugli utili per Kotak Mahindra Bank, citando un'ipotesi di crescita a medio termine con un beta relativamente basso. Il target di prezzo rivisto di INR 2.070 assegna un multiplo di 2,4x al valore contabile previsto per l'anno fiscale 2026 per l'attività bancaria. L'upgrade a rating 'Buy' si basa su questi fattori, con la consapevolezza che i rischi chiave includono la potenziale vulnerabilità del Margine di Interesse Netto (NIM) in un ambiente di taglio dei tassi e uno stress più elevato del previsto nei segmenti delle Istituzioni di Microfinanza (MFI) e delle carte di credito.
Le aspettative sui costi del credito della banca sono state fissate più in alto a 70-80 punti base, che sono già considerati nella valutazione attuale. L'upgrade di Citi sottolinea la prontezza della banca nel capitalizzare l'allentamento dei vincoli normativi e la sua solida posizione nel mercato del credito.
Questo articolo è stato generato e tradotto con il supporto dell'intelligenza artificiale e revisionato da un redattore. Per ulteriori informazioni, consultare i nostri T&C.