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Citi ottimista sulle azioni SQM, cita uno sconto del 43% rispetto ai concorrenti e tendenze a lungo termine del litio

EditorEmilio Ghigini
Pubblicato 03.12.2024, 08:09
SQM
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Martedì, Citi ha modificato le sue previsioni su Sociedad Quimica y Minera (NYSE: SQM), un importante produttore di litio, riducendo il target di prezzo a $60 dal precedente $64, mantenendo tuttavia un rating Buy sul titolo. Attualmente scambiato a $39,84, le azioni SQM hanno registrato un calo di oltre il 33% dall'inizio dell'anno.

L'aggiustamento riflette l'anticipazione di una pressione continua sui prezzi del litio fino al 2025, che ha influenzato la riduzione del 6% del target di prezzo. Secondo i dati di InvestingPro, il titolo appare sottovalutato rispetto alla sua stima di Fair Value.

La decisione di mantenere un rating Buy è supportata da diversi fattori. Gli analisti di Citi evidenziano la robusta crescita della domanda di litio prevista per il 2025, con una domanda di batterie che dovrebbe aumentare di circa il 30% su base annua. Inoltre, la società nota le aumentate capacità produttive di SQM, poiché la divisione litio dell'azienda sta registrando una significativa crescita nei volumi di vendita.

I dati di InvestingPro mostrano che SQM mantiene una forte posizione finanziaria con un indice di liquidità di 2,94, indicando che le attività liquide superano ampiamente le obbligazioni a breve termine, e ha mantenuto il pagamento dei dividendi per 31 anni consecutivi.

Nonostante l'ottimismo per la domanda e la produzione, il target di prezzo rivisto tiene conto della prevista diminuzione del 55% su base annua dell'EBITDA dell'azienda per il 2024, con prezzi medi del litio previsti a $11.000 per tonnellata.

Tuttavia, per il 2025, Citi prevede un aumento del 22% dell'EBITDA su base annua, sostenuto da maggiori volumi di vendite di litio e un moderato miglioramento dei prezzi, stimato in un aumento del 10% su base annua.

Citi sottolinea anche che, mentre gli utili di SQM potrebbero continuare ad affrontare sfide a causa dei prezzi persistentemente bassi del litio nel 2025, gli attuali livelli di prezzo non sono considerati prezzi incentivanti. Ciò suggerisce che le tendenze a lungo termine dovrebbero rimanere stabili, potenzialmente minimizzando la probabilità di revisioni al ribasso degli utili nell'anno successivo.

L'analisi conclude affermando che le azioni di SQM sembrano essere significativamente sottovalutate dal mercato, con uno sconto del 43% sul rapporto enterprise value su EBITDA (EV/EBITDA) previsto per il 2025 rispetto ai concorrenti globali. Questo divario di valutazione suggerisce che il mercato potrebbe non apprezzare pienamente le prospettive di crescita dell'azienda e la sua posizione all'interno del settore.

L'attuale rapporto EV/EBITDA si attesta a 8,75, mentre l'azienda mantiene un livello di debito moderato con un rapporto debito/patrimonio netto di 0,96. Per approfondimenti sulla valutazione di SQM e l'accesso a oltre 30 metriche finanziarie chiave, consulta il completo Rapporto di Ricerca Pro disponibile esclusivamente su InvestingPro.

In altre notizie recenti, Sociedad Quimica y Minera de Chile S.A. (SQM) ha condiviso il suo rapporto sugli utili del terzo trimestre, rivelando un mancato raggiungimento degli utili previsti ma ricavi in linea con le aspettative. SQM ha registrato un utile per azione rettificato di $0,46 per il terzo trimestre, non raggiungendo il consenso degli analisti di $0,63 per $0,17. Tuttavia, i ricavi sono stati di $1,08 miliardi, in linea con le stime.

L'azienda ha anche riportato ricavi totali di $3,46 miliardi per i primi nove mesi del 2024, una diminuzione significativa rispetto ai $6,16 miliardi riportati nello stesso periodo dell'anno scorso.

SQM ha inoltre notato un aumento del 18% su base annua dei volumi di vendita di litio a oltre 51.000 tonnellate metriche, sebbene i prezzi medi realizzati del litio siano diminuiti del 24% rispetto al secondo trimestre 2024 a causa delle pressioni di sovraofferta.

Inoltre, i volumi di nutrizione vegetale specializzata dell'azienda sono cresciuti di oltre il 20% su base annua, mentre la domanda di iodio è rimasta robusta, portando ad un aumento dei volumi di vendita e dei ricavi rispetto all'anno scorso. Questi sono gli sviluppi recenti che si sono verificati per SQM.

Questo articolo è stato generato e tradotto con il supporto dell'intelligenza artificiale e revisionato da un redattore. Per ulteriori informazioni, consultare i nostri T&C.

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