Martedì, Citi ha mantenuto il suo rating Buy sulle azioni di Western Digital Corp. (NASDAQ:WDC), ma ha aggiustato il target di prezzo a €85 da €87. Attualmente scambiato a €73,43, WDC ha dimostrato un forte slancio con un rendimento del 51,75% nell'ultimo anno.
La revisione segue un aggiornamento delle previsioni di Citi riguardo alla crescita del prezzo medio di vendita (ASP) NAND per il 2025, ora attendendosi un calo del 2% su base annua, rivisto da un precedente aumento previsto del 5%. Secondo i dati di InvestingPro, il consenso degli analisti rimane rialzista con obiettivi di prezzo che vanno da €60 a €115.
Questo cambiamento è attribuito a una domanda più debole nei settori mobile e PC nella prima metà del 2025, con una ripresa prevista a partire dal terzo trimestre a causa della ridotta produzione dei fornitori e della forte domanda di unità a stato solido per imprese (eSSD).
Il commento dell'analista ha incluso una riduzione delle aspettative di ASP e margine Flash di Western Digital per i trimestri di marzo, giugno e settembre, riflettendo l'ambiente di prezzi più debole previsto.
Di conseguenza, le stime degli utili per azione (EPS) della società sono state ridotte di circa il 5-8%. Nonostante questi aggiustamenti, il rating Buy viene mantenuto, con il target di prezzo ora fissato a €85, basato su un rapporto prezzo/utili (PE) di 10-11x.
L'analisi di InvestingPro rivela che l'azienda mantiene un margine lordo di profitto sano del 30,45% e mostra una promettente crescita dei ricavi del 26,61% negli ultimi dodici mesi. Ottieni accesso a 8 ulteriori Consigli esclusivi di InvestingPro e metriche di valutazione complete con un abbonamento a InvestingPro.
La posizione di Citi rimane positiva riguardo al potenziale valore da sbloccare dal prossimo spin-off di Western Digital. Una nota recente ha evidenziato dettagli incrementali sul processo di spin-off e ha confermato che non verrà sollevato ulteriore debito nel corso della transazione.
L'attuale valutazione di Western Digital, secondo l'analisi di Citi, suggerisce che il business degli Hard Disk Drive (HDD) rappresenti circa il 95% della valutazione dell'azienda, mentre il segmento Flash rappresenti circa il 5%.
Basandosi sull'analisi del Fair Value di InvestingPro, WDC sembra essere scambiato vicino al suo valore equo, con un solido punteggio di salute finanziaria di 2,33 su 5, indicando una condizione complessiva DISCRETA.
In altre notizie recenti, Western Digital Corp ha riportato una crescita significativa nel suo primo trimestre fiscale del 2025, con ricavi che hanno raggiunto €4,1 miliardi e utili per azione aumentati a €1,78. L'azienda ha anche annunciato un'espansione del suo Piano di Incentivi a Lungo Termine 2021 di 6 milioni di azioni. Western Digital sta procedendo con lo spin-off del suo business Flash, che TD Cowen vede come una mossa strategica positiva, mantenendo un rating Buy sulle azioni dell'azienda.
Citi ha alzato le sue previsioni sulle azioni di SK Hynix, prevedendo uno scenario ottimistico per i prezzi DRAM del 4Q. Questi sono sviluppi recenti mentre Western Digital continua a separare i suoi business Flash e HDD, anticipando il completamento entro la fine del secondo trimestre fiscale. Per il prossimo trimestre, l'azienda prevede ricavi tra €4,2 miliardi e €4,4 miliardi, con utili per azione tra €1,75 e €2,05.
Tuttavia, Western Digital ha sperimentato dissinergies operative di circa €30 milioni a causa di strutture di costo doppie. Questi fatti evidenziano l'attenzione dell'azienda sull'ottimizzazione della redditività e sull'esecuzione di iniziative strategiche in mezzo a dinamiche industriali in evoluzione.
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