Lunedì, Deutsche Bank ha ribadito il rating Buy su Marvell Technology Group Ltd. (NASDAQ:MRVL), mantenendo un obiettivo di prezzo di $90,00. La banca prevede un solido rapporto per il terzo trimestre dell'anno fiscale 2025 per Marvell, guidato da una significativa crescita dei ricavi legati all'intelligenza artificiale e da una costante ripresa nel settore Carrier/Enterprise Networking.
L'analista si aspetta che i ricavi di Marvell aumentino di circa il 14% rispetto al trimestre precedente, con i ricavi dell'AI in aumento del 40% grazie alle forti prestazioni nei settori del calcolo personalizzato e dell'ottica. Si prevede che questa tendenza al rialzo continui nel quarto trimestre, con un aumento dei ricavi totali del 15%, dell'AI del 33% e del settore Carrier/Enterprise del 13%.
Nonostante le previste pressioni sul margine lordo, con una diminuzione trimestrale di circa 90 punti base al 61% nel terzo trimestre e una performance piatta prevista per il quarto trimestre, Marvell dovrebbe registrare un'impressionante espansione del margine operativo. Si stima che il margine operativo cresca di circa 280 punti base rispetto al trimestre precedente, raggiungendo circa il 29% nel terzo trimestre, con un ulteriore aumento a circa il 33% nel quarto trimestre.
Si prevede che questa espansione contribuirà alla crescita dell'utile per azione pro forma, con stime per il terzo e quarto trimestre rispettivamente di $0,40 e $0,53, indicando un aumento sequenziale di circa il 14%.
L'analista ha sottolineato il forte posizionamento di Marvell per capitalizzare la crescita legata all'AI, in particolare nel calcolo personalizzato, dove l'azienda sta attualmente aumentando la produzione con Amazon e prevede futuri impegni con Google e Microsoft. Insieme a una ripresa nei segmenti ciclici, questi fattori potrebbero rafforzare la fiducia degli investitori nella capacità di Marvell di raggiungere o superare i suoi obiettivi di utile per azione a breve-medio termine di $3-$4.
Inoltre, l'analista suggerisce che una performance costantemente forte potrebbe allinearsi con gli scenari a lungo termine più ottimistici di circa $7-$8 di utile per azione, come delineato nell'evento AI dell'azienda di aprile 2024.
Il titolo di Marvell ha già registrato un aumento significativo, circa il 30% dall'ultimo rapporto sugli utili, riflettendo gli sviluppi positivi. Deutsche Bank vede potenziale per un ulteriore rialzo man mano che cresce la fiducia degli investitori nel potere di guadagno a lungo termine di Marvell. Dopo gli utili, Deutsche Bank prevede di rivedere le sue stime, l'obiettivo di prezzo e il rating.
In altre notizie recenti, Marvell Technology è stata oggetto di diversi rapporti degli analisti. Loop Capital ha iniziato la copertura su Marvell, assegnando un rating Hold e fissando un obiettivo di prezzo di $95,00, evidenziando la posizione positiva dell'azienda nel mercato. Tuttavia, la società ha espresso cautela a causa dell'attuale valutazione di Marvell, che si attesta a circa 45 volte l'utile per azione dei prossimi dodici mesi.
Su una nota diversa, Astera Labs ha registrato una forte performance degli utili del quarto trimestre, superando le aspettative con proiezioni di ricavi che superano le previsioni degli analisti del 19% e una prospettiva di utile per azione del 41% superiore alle attese. Evercore ISI ha risposto a questo alzando l'obiettivo di prezzo di Astera Labs a $110, mantenendo un rating Outperform.
Anche Marvell Technology ha riportato solidi risultati per il Q2, con ricavi superiori alle aspettative a $1,27 miliardi. Ciò ha spinto Citi a mantenere un rating Buy sulle azioni Marvell, prevedendo che l'azienda supererà le stime di consenso per la seconda metà del 2024. Anche BofA Securities, KeyBanc e TD Cowen hanno mantenuto rating positivi su Marvell, con obiettivi di prezzo alzati che riflettono le forti performance dell'azienda e le prospettive future.
Marvell Technology ha anche visto un cambiamento nel suo consiglio di amministrazione con le dimissioni del Dr. Ford Tamer. L'azienda ha chiarito che questo cambiamento non era dovuto a disaccordi su questioni operative.
Inoltre, Marvell Technology prevede di aumentare i riacquisti di azioni nel terzo trimestre e anticipa una crescita sequenziale in tutti i mercati finali. Il team di gestione ha espresso fiducia nel superare gli obiettivi di ricavi dell'intelligenza artificiale dell'azienda per gli anni fiscali 2025 e 2026.
Approfondimenti InvestingPro
Le recenti performance di Marvell Technology Group si allineano con la prospettiva ottimistica di Deutsche Bank. Secondo i dati di InvestingPro, il titolo dell'azienda ha mostrato un forte rendimento del 65,7% nell'ultimo anno, con un guadagno particolarmente impressionante del 28,88% negli ultimi tre mesi. Questa tendenza al rialzo supporta la posizione positiva dell'analista sul titolo.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano che si prevede una crescita dell'utile netto di Marvell quest'anno, e gli analisti prevedono che l'azienda sarà redditizia. Questa proiezione corrisponde alla previsione di Deutsche Bank di margini operativi in espansione e crescita dell'utile per azione. Inoltre, il suggerimento che indica che Marvell opera con un livello moderato di debito suggerisce stabilità finanziaria, che potrebbe essere vantaggiosa mentre l'azienda si posiziona per capitalizzare le opportunità di crescita legate all'AI.
Vale la pena notare che InvestingPro offre 11 suggerimenti aggiuntivi per Marvell Technology Group, fornendo agli investitori un'analisi più completa della salute finanziaria e della posizione di mercato dell'azienda.
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