Dow promossa a Outperform con target di $56 da Evercore ISI

Pubblicato 17.12.2024, 22:56
DOW
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Martedì, Evercore ISI ha alzato il rating sulle azioni di Dow Inc. (NYSE: NYSE:DOW) da In Line a Outperform, fissando un target di prezzo di $56,00. L'upgrade arriva mentre il titolo si avvicina al minimo annuale di $40,57, in calo di circa il 23% da inizio anno. La promozione giunge in un contesto di prospettive contrastanti per il settore chimico, influenzate da una domanda industriale mista e dalle prospettive future del mercato. Secondo InvestingPro, il titolo mostra attualmente condizioni di ipervenduto, con diversi indicatori che suggeriscono una potenziale opportunità di valore.

La società riconosce le sfide affrontate dal settore, tra cui il recente crollo delle quotazioni del polietilene (PE) e il peggioramento delle proiezioni per la produzione automobilistica del 2025. Mentre il titolo offre un attraente rendimento da dividendi del 6,98%, le continue incertezze riguardanti le implicazioni tariffarie e commerciali sono state evidenziate come preoccupazioni significative. L'analisi di InvestingPro mostra che la società mantiene un Fair Value superiore ai livelli di trading attuali, suggerendo un potenziale rialzo nonostante questi venti contrari.

Nonostante queste difficoltà, Evercore ISI suggerisce che non si debba trascurare il potenziale di un miglioramento del contesto economico nel 2025. L'analista prevede la possibilità di molteplici tagli dei tassi da parte della Federal Reserve, successivi cali dei tassi ipotecari e una ripresa dei volumi chimici statunitensi dopo due anni di contrazione.

Con l'aspettativa di necessari aggiustamenti alle previsioni di EBITDA e EPS per il primo trimestre e l'intero anno 2025, la società ritiene che qualsiasi segnale di miglioramento della domanda potrebbe portare a un forte aumento dei prezzi delle azioni. Gli investitori sono invitati a posizionarsi di conseguenza in previsione dei cambiamenti di mercato.

In una mossa correlata, Evercore ISI ha annunciato il trasferimento della copertura principale di 11 aziende chimiche a Eric Boyes. Il cambio di copertura arriva insieme all'ottimistico upgrade del titolo Dow, riflettendo un riallineamento strategico all'interno del team di ricerca della società.

L'azienda ha recentemente venduto una quota del 40% in determinati asset infrastrutturali della Costa del Golfo degli Stati Uniti a Macquarie Asset Management per $2,4 miliardi, una mossa allineata con la sua iniziativa di ottimizzare il proprio portafoglio globale di asset. Per quanto riguarda le notizie finanziarie, Dow ha riportato un modesto aumento dell'1% anno su anno delle vendite nette per il terzo trimestre del 2024, ammontando a $10,9 miliardi, e un EBIT operativo di $641 milioni. Tuttavia, il flusso di cassa dalle operazioni è diminuito a $800 milioni a causa di un aumento delle scorte.

Sul fronte degli analisti, Piper Sandler ha abbassato il target di prezzo per Dow a $60 ma ha mantenuto un rating overweight sul titolo. Nel frattempo, Mizuho ha alzato il suo target di prezzo a $56, e Jefferies ha tagliato il suo target a $53, entrambi mantenendo un rating neutrale. Queste revisioni hanno seguito l'utile per azione di Dow del terzo trimestre di $0,47, superando le stime.

Inoltre, Dow sta conducendo una revisione strategica dei suoi asset europei di Poliuretani, con risultati attesi entro la metà del 2025. Nonostante le sfide come gli elevati costi energetici e la domanda più lenta che influenzano i margini europei, Dow mira a raggiungere oltre $3 miliardi di utili annuali aggiuntivi entro il 2030, supportata da una gestione strategica degli asset e investimenti.

Questo articolo è stato generato e tradotto con il supporto dell'intelligenza artificiale e revisionato da un redattore. Per ulteriori informazioni, consultare i nostri T&C.

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