Giovedì, Evercore ISI ha aumentato il suo obiettivo di prezzo per le azioni di Arm Holdings (NASDAQ:ARM) a $176 da $173, mantenendo un rating Outperform sul titolo. La società ha citato la transizione alla nuova architettura V9 e l'avvio dei Compute Subsystem Services (CSS) come fattori chiave della crescita dei ricavi da royalty per i prossimi tre anni o più.
Arm Holdings, azienda leader nella progettazione di semiconduttori e software, è pronta per la crescita mentre continua a vedere l'architettura V9 rappresentare un quarto dei suoi ricavi da royalty. Questa cifra è rimasta costante trimestre dopo trimestre, sostenuta da un forte mercato degli smartphone di fascia media che utilizza prevalentemente la vecchia architettura V8.
L'azienda prevede che l'adozione di V9 aumenterà nei trimestri successivi, portando a royalty più elevate man mano che le prestazioni dei chip all'interno delle sotto-generazioni V9 migliorano.
Inoltre, Arm Holdings si aspetta di vedere i primi ricavi CSS contribuire ai suoi risultati finanziari nella seconda metà dell'anno fiscale 2025. Questo nuovo flusso di entrate proverrà dai suoi primi due clienti, Microsoft con la CPU Cobalt e MediaTek con chip per smartphone, mentre iniziano ad aumentare la produzione di unità.
Evercore ISI prevede che CSS rappresenterà circa il 2% dei ricavi di Arm Holdings nel quarto trimestre fiscale, ma crescerà fino a una percentuale alta a una cifra entro l'anno fiscale 2026. La società ha ribadito il suo rating Buy ed esprime una posizione rialzista sull'azienda, evidenziando la posizione vantaggiosa di Arm per beneficiare di tre driver di crescita secolare.
Il target di prezzo rivisto di $176 si basa su un rapporto Prezzo/Utili di Crescita (PEG) al 2027 di 2,2 volte, riflettendo una crescita dell'utile per azione (EPS) del 29% su tre anni. Questo si traduce in un rapporto Prezzo/Utili (P/E) di 65 volte l'EPS stimato per l'anno solare 2027 di $2,99, scontato di un anno a un tasso del 10%.
In altre notizie recenti, Arm Holdings è stata al centro dell'attenzione a causa di una serie di eventi. L'azienda ha riportato una crescita dei ricavi del 39% su base annua, principalmente guidata dai ricavi da licenze e royalty provenienti dalle applicazioni AI e dai segmenti degli smartphone. Arm Holdings mantiene la sua guidance sui ricavi per l'anno fiscale tra $3,8 miliardi e $4,1 miliardi.
Le società di analisi hanno fornito recensioni contrastanti. Deutsche Bank ha alzato il target di prezzo per Arm Holdings a $125, mantenendo un rating Hold. Barclays ha aumentato il target di prezzo a $145, mantenendo un rating Overweight. Bernstein SocGen Group, tuttavia, ha declassato il rating del titolo a Underperform a causa di preoccupazioni sulle prospettive di ricavo al di fuori del segmento AI. Citi ha mantenuto il suo rating Buy su Arm in mezzo a una disputa legale con Qualcomm.
Rosenblatt ha una prospettiva positiva su Arm, sottolineando la recente espansione del programma Arm Total Design dell'azienda e proiettando significativi ricavi da royalty. Inoltre, Arm ha annunciato la nomina del veterano del settore Young Sohn nel suo consiglio di amministrazione.
Altre società come Morgan Stanley, Loop Capital e TD Cowen hanno riaffermato i loro rating positivi su Arm, evidenziando il potenziale dell'azienda nei settori dell'AI e dei dispositivi mobili. Questi sono sviluppi recenti che gli investitori dovrebbero considerare.
Approfondimenti InvestingPro
La forte posizione di mercato e il potenziale di crescita di Arm Holdings, come evidenziato da Evercore ISI, si riflettono in diversi indicatori chiave di InvestingPro. La crescita dei ricavi dell'azienda del 31,37% negli ultimi dodici mesi e del 39,11% nel trimestre più recente sottolinea la sua robusta performance, allineandosi alla crescita prevista dall'adozione dell'architettura V9 e dai ricavi CSS.
I suggerimenti di InvestingPro indicano che Arm sta negoziando a multipli di valutazione elevati su varie metriche, inclusi utili, EBIT, EBITDA e ricavi. Questa valutazione premium suggerisce che gli investitori stanno prezzando una significativa crescita futura, coerente con la prospettiva rialzista di Evercore. Inoltre, il suggerimento che nota il forte rendimento di Arm negli ultimi tre mesi (con un rendimento totale del prezzo del 35,1%) corrobora il sentimento positivo del mercato.
Vale la pena notare che mentre le prospettive di crescita di Arm sono promettenti, gli investitori dovrebbero essere consapevoli del suo elevato rapporto P/E di 362,48, che indica che il titolo è prezzato per una sostanziale crescita futura degli utili. Per un'analisi più completa, InvestingPro offre 14 suggerimenti aggiuntivi per Arm Holdings, fornendo approfondimenti più dettagliati sulla salute finanziaria e la posizione di mercato dell'azienda.
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