Lunedì, Goldman Sachs ha aggiornato le sue previsioni su Paycor HCM Inc (NASDAQ:PYCR), aumentando il target di prezzo a €21,00 dal precedente €19,00, mantenendo al contempo un rating Neutrale sulle azioni. L'aggiustamento segue il primo Investor Day di Paycor tenutosi il 21 novembre a New York, dove l'azienda ha presentato i suoi risultati dall'IPO del 2021 e ha fissato nuovi obiettivi per i prossimi tre-cinque anni.
L'azienda ha visto il suo mercato totale indirizzabile (TAM) espandersi da €29 miliardi al momento dell'IPO a €47 miliardi attualmente. Questa crescita è attribuita principalmente agli investimenti nei prodotti, che rappresentano oltre il 90% dell'aumento. Il management rimane ottimista sulla possibilità di catturare una maggiore quota di mercato, specialmente in un sottosettore del software che è ampiamente controllato da fornitori tradizionali che si rivolgono a clienti di medie dimensioni.
Durante l'evento, Paycor ha introdotto i suoi obiettivi finanziari a medio termine, mirando a una crescita dei ricavi ricorrenti superiore al 15%, margini di reddito operativo rettificato del 25% e margini di flusso di cassa libero (FCF) superiori al 20%. Questi obiettivi fanno parte dell'ambizione di Paycor di raggiungere un profilo Rule of 35 entro l'anno fiscale 2029, con un'aspirazione a più lungo termine di raggiungere uno standard Rule of 40.
Goldman Sachs ha espresso una posizione più positiva sulle azioni di Paycor, citando i passi che l'azienda sta compiendo per perfezionare la sua strategia di mercato dopo diversi trimestri di risultati contrastanti. La società ha anche evidenziato il potenziale della pipeline Embedded HCM di Paycor di superare le stime finanziarie e ha notato che il titolo viene scambiato a meno di 3/5 volte il valore d'impresa/vendite stimato per il 2026, che è circa il 45% di sconto rispetto ai pari con tassi di crescita simili. L'aumento del target di prezzo riflette questa maggiore fiducia nelle prospettive di espansione dei margini dell'azienda.
In altre notizie recenti, Paycor HCM Inc. ha riportato un solido inizio dell'anno fiscale 2025, mostrando una significativa crescita dei ricavi e una maggiore domanda di mercato. I ricavi totali dell'azienda sono aumentati del 17%, raggiungendo €167 milioni, mentre i ricavi ricorrenti hanno visto un aumento del 16%. Questa performance positiva è attribuita alle innovazioni AI di Paycor e agli sforzi di espansione del mercato, portando l'azienda ad aumentare le previsioni di ricavi per l'anno fiscale.
Inoltre, Paycor ha chiuso il primo trimestre con una solida posizione di cassa di €98 milioni e nessun debito. L'attenzione dell'azienda alle iniziative di AI e di espansione del mercato, incluso il lancio di Paycor Assistant e della Paycor Integration Platform, continua a guidare la crescita.
In termini di aspettative future, Paycor ha aumentato le previsioni di ricavi per l'anno fiscale 2025 a un intervallo tra €726 milioni e €733 milioni, prevedendo una crescita dei ricavi del 12% per l'anno. L'amministratore delegato Raul Villar, Jr. ha espresso fiducia nelle prospettive di crescita dell'azienda, nell'espansione dei margini e nella generazione di flusso di cassa libero.
InvestingPro Insights
I recenti dati e suggerimenti di InvestingPro forniscono un contesto aggiuntivo alla posizione finanziaria e alla performance di mercato di Paycor HCM Inc (NASDAQ:PYCR), completando l'analisi di Goldman Sachs. La capitalizzazione di mercato dell'azienda si attesta a €3,28 miliardi, riflettendo il suo posizionamento nel mercato medio. I ricavi di Paycor per gli ultimi dodici mesi hanno raggiunto €678,84 milioni, con una notevole crescita dei ricavi del 17,45%, in linea con l'obiettivo del management di una crescita dei ricavi ricorrenti superiore al 15%.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano gli impressionanti margini di profitto lordo di Paycor, che si sono attestati al 65,96% negli ultimi dodici mesi. Questa forte performance dei margini supporta la capacità dell'azienda di investire nello sviluppo dei prodotti e potenzialmente raggiungere il suo ambizioso obiettivo di margine di reddito operativo rettificato del 25%.
Nonostante non sia stata redditizia negli ultimi dodici mesi, con un margine di reddito operativo del -6,81%, i suggerimenti di InvestingPro indicano che gli analisti prevedono che l'azienda sarà redditizia quest'anno. Questa proiezione si allinea con gli obiettivi di Paycor per l'espansione dei margini e il suo percorso verso il raggiungimento di un profilo Rule of 35.
Il titolo ha mostrato forti rendimenti nell'ultimo mese e negli ultimi tre mesi, con rendimenti totali del prezzo rispettivamente del 21,81% e del 22,58%. Questa recente performance potrebbe riflettere la crescente fiducia degli investitori nella strategia e nella posizione di mercato di Paycor, come discusso durante il loro Investor Day.
Per gli investitori che cercano un'analisi più completa, InvestingPro offre 12 suggerimenti aggiuntivi per Paycor HCM Inc, fornendo approfondimenti più dettagliati sulla salute finanziaria dell'azienda e sulle dinamiche di mercato.
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