Giovedì, Goldman Sachs ha modificato la sua posizione sulle azioni di Atlas Energy Solutions Inc (NYSE:AESI), declassando il titolo da Buy a Neutrale e abbassando il target di prezzo da $23 a $21. La società di investimento ha citato la sovraperformance del titolo dall'inizio dell'anno, che ha visto un aumento del 30% rispetto all'ETF Oil Services (OIH), e la convinzione che le azioni siano ora valutate correttamente ai livelli attuali.
Il declassamento segue i recenti sviluppi dell'azienda, tra cui la messa in servizio del Dune Express e l'autorizzazione di $200 milioni per il riacquisto di azioni. Nonostante questi passi positivi, Goldman Sachs suggerisce che i catalizzatori immediati che in precedenza hanno guidato la performance del titolo siano stati in gran parte realizzati.
Oltre al declassamento, Goldman Sachs ha rivisto le sue previsioni sull'EBITDA di Atlas Energy per gli anni 2025 e 2026, diminuendole rispettivamente del 24% e del 15%. Questa revisione riflette i costi di estrazione previsti più elevati, un ritardo nel raggiungimento della piena utilizzazione del Dune Express e una prospettiva più debole per l'attività nel settore terrestre statunitense.
L'analisi aggiornata di Goldman Sachs include anche un target di prezzo ricalibrato, che è stato ridotto da $23 a $21. La società riconosce il solido profilo di rendimento del capitale di Atlas Energy, stimando un rendimento del capitale dell'8%. Tuttavia, sottolinea che il rendimento totale previsto del 3% è ora considerato meno attraente rispetto alla media dei pari del 20%.
In altre notizie recenti, Atlas Energy Solutions ha riportato un aumento trimestrale dei ricavi del 6%, raggiungendo $304 milioni nella sua conference call sugli utili del terzo trimestre. L'azienda ha anche evidenziato progressi operativi, incluso l'avanzamento del progetto Dune Express volto a migliorare la consegna di proppant nel Bacino Permiano.
Insieme a questi sviluppi, Atlas ha annunciato un aumento del dividendo a $0,24 per azione e un programma di riacquisto di azioni da $200 milioni, riflettendo la fiducia nella sua salute finanziaria.
L'azienda prevede che le spese operative si normalizzino entro la fine dell'anno nonostante anticipi un rallentamento delle attività di E&P durante la stagione festiva. Le sfide affrontate da Atlas includono un incendio presso la struttura di Kermit e danni a una nuova draga, che hanno aumentato significativamente le spese operative. Tuttavia, l'azienda sta mantenendo una robusta strategia di generazione di cassa che supera le sue esigenze di capitale, assicurando nessuna pressione sul bilancio.
Atlas prevede un aumento stagionale della domanda all'inizio del 2025, e si prevede che le sue spese in conto capitale diminuiscano dopo il completamento del progetto Dune Express. Gli analisti Neil Mehta e Blake McCarthy hanno mostrato interesse per le strategie di rendimento del capitale dell'azienda mentre il progetto Dune Express diventa operativo.
Nonostante le sfide operative e le pressioni del mercato, i recenti sviluppi mostrano le iniziative strategiche di Atlas Energy Solutions volte a migliorare l'efficienza e aumentare il valore per gli azionisti.
Approfondimenti InvestingPro
I dati recenti di InvestingPro aggiungono contesto al declassamento di Goldman Sachs di Atlas Energy Solutions Inc (NYSE:AESI). Nonostante il declassamento, i Suggerimenti di InvestingPro evidenziano che gli analisti prevedono ancora una crescita delle vendite per l'anno in corso, e ci si aspetta che l'azienda rimanga redditizia. Ciò si allinea con la solida performance finanziaria dell'azienda, come dimostrato da una robusta crescita dei ricavi del 48,67% negli ultimi dodici mesi al Q3 2024.
La salute finanziaria dell'azienda appare stabile, con i dati di InvestingPro che mostrano un livello moderato di debito e un rapporto prezzo/valore contabile di 2,26. Il rendimento del dividendo di Atlas Energy si attesta a un attraente 4,77%, con una notevole crescita del dividendo del 68,33% negli ultimi dodici mesi, potenzialmente compensando alcune preoccupazioni sulla valutazione del titolo.
Mentre Goldman Sachs ha abbassato il suo target di prezzo a $21, vale la pena notare che la stima del Fair Value di InvestingPro per AESI è di $26,23, suggerendo un potenziale rialzo. Gli investitori che considerano Atlas Energy potrebbero trovare preziosi ulteriori approfondimenti, con InvestingPro che offre 6 suggerimenti in più per un'analisi completa delle prospettive dell'azienda.
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