Lunedì, Goldman Sachs ha rivisto la sua posizione su Orsted A/S (ORSTED:DC) (OTC: DNNGY), declassando il titolo da Buy a Neutral e aggiustando il target price a 445,00 DKK dai precedenti 520,00 DKK. Il declassamento è stato attribuito a diversi fattori che potrebbero potenzialmente impattare la performance finanziaria e le operazioni dell'azienda, in particolare negli Stati Uniti.
La società di investimento ha evidenziato che il recente cambiamento di controllo negli Stati Uniti potrebbe influenzare l'economia dei progetti eolici offshore. Possibili modifiche ai crediti d'imposta, l'introduzione di tariffe sulle attrezzature importate e il rischio di ritardi nell'esecuzione o costi aggiuntivi sono stati citati come preoccupazioni che potrebbero portare a ulteriori svalutazioni per Orsted.
Inoltre, Goldman Sachs ha sottolineato le potenziali sfide che Orsted potrebbe affrontare con il suo piano di rotazione degli asset a causa di eventuali costi aggiuntivi. Tali difficoltà potrebbero sollevare preoccupazioni sul bilancio per l'azienda energetica danese, specializzata nell'energia eolica e in altre tecnologie di energia rinnovabile.
La società ha anche notato che, nonostante la recente forza dei prezzi dell'energia, ci sono rischi a medio termine che potrebbero influenzare negativamente l'utile per azione (EPS) di Orsted. Questi rischi includono la possibilità di una normalizzazione geopolitica e un'offerta eccessiva di gas naturale liquefatto (GNL), che potrebbero portare a revisioni al ribasso delle previsioni dell'EPS per i volumi merchant dell'azienda.
In sintesi, il target price ridotto di Goldman Sachs di 445 DKK riflette una nuova valutazione degli asset esistenti di Orsted, ora fissata a 358 DKK per azione. Questa valutazione tiene conto dei fattori di rischio identificati che potrebbero influenzare i futuri guadagni e la posizione di mercato di Orsted.
In altre notizie recenti, Ørsted, l'azienda danese di energia rinnovabile, ha riportato un aumento del 22% anno su anno dell'EBITDA per i primi nove mesi del 2024, raggiungendo 23,6 miliardi di DKK. Nonostante le sfide come le svalutazioni nei progetti offshore statunitensi e una riduzione delle previsioni di CapEx per il 2024, l'azienda ha mostrato resilienza e ottimismo per la crescita futura. Ørsted ha anche messo in funzione 550 megawatt di capacità rinnovabile, portando il suo portafoglio totale a 18,2 gigawatt.
In una mossa strategica, Ørsted ha ceduto una quota del 12,45% in quattro asset offshore nel Regno Unito a Brookfield per 15,7 miliardi di DKK. L'utile netto dell'azienda per il terzo trimestre è stato di 5,2 miliardi di DKK, con un utile netto rettificato di 400 milioni di DKK dopo aver considerato gli aggiustamenti dei tassi di cambio e le svalutazioni. Il debito netto di Ørsted si attestava a quasi 63 miliardi di DKK alla fine del terzo trimestre.
Approfondimenti di InvestingPro
Per integrare l'analisi di Goldman Sachs su Orsted A/S (OTC: DNNGY), i dati recenti di InvestingPro offrono un contesto aggiuntivo. Nonostante il declassamento, i Suggerimenti di InvestingPro evidenziano che Orsted ha aumentato il suo dividendo per 7 anni consecutivi, suggerendo una storia di rendimenti costanti per gli azionisti. Questo track record potrebbe fornire una certa stabilità in mezzo alle sfide delineate da Goldman Sachs.
Tuttavia, in linea con le preoccupazioni di Goldman sulle potenziali pressioni finanziarie, un Suggerimento di InvestingPro indica che Orsted sta "bruciando rapidamente liquidità". Questa osservazione supporta le preoccupazioni della società di investimento sui rischi di bilancio, specialmente se l'azienda dovesse affrontare difficoltà con il suo piano di rotazione degli asset o sperimentare costi aggiuntivi.
Dal punto di vista della valutazione, il rapporto P/E di Orsted si attesta a 32,57, che InvestingPro caratterizza come "trading a un multiplo di utili elevato". Questo multiplo elevato potrebbe essere vulnerabile alle revisioni al ribasso dell'EPS che Goldman Sachs prevede a causa della potenziale normalizzazione geopolitica e dell'eccesso di offerta di GNL.
Vale la pena notare che InvestingPro offre 11 suggerimenti aggiuntivi per Orsted, che potrebbero fornire agli investitori una visione più completa delle prospettive dell'azienda alla luce del recente declassamento.
Questo articolo è stato generato e tradotto con il supporto dell'intelligenza artificiale e revisionato da un redattore. Per ulteriori informazioni, consultare i nostri T&C.