Martedì, Citi ha avviato la copertura sul titolo Puig Brands SA (PUIG:SM), un importante player nel mercato delle fragranze premium, con un rating Buy e un target price fissato a €23,00.
L'analisi della società suggerisce che Puig è ben posizionata per capitalizzare l'attuale impennata nel settore delle fragranze, che si prevede persisterà per almeno i prossimi due anni.
Questo periodo è visto come un'opportunità per l'azienda di ampliare la propria rete di distribuzione e rafforzare la sua presenza nei mercati del make-up e della cura della pelle.
Puig, nota per possedere marchi di successo come Rabanne e Carolina Herrera, dovrebbe registrare una crescita organica delle vendite (OSG) di circa il 9% tra il 2025 e il 2026. Questa proiezione di crescita è attribuita a un aumento del 6% nel settore delle fragranze e a un incremento del 3% derivante dalla sovraperformance dei marchi e dagli sforzi di espansione.
Si prevede che questi fattori contribuiranno a un tasso di crescita annuale composto (CAGR) di circa l'11% negli utili prima degli interessi e delle imposte (EBIT), che a sua volta dovrebbe guidare una crescita simile dell'11% negli utili per azione (EPS) nei prossimi tre anni.
L'approccio di valutazione di Citi, che tiene conto degli aspetti unici di ciascun segmento del portafoglio di Puig, sostiene il target price di €23,00. Questo obiettivo implica un rendimento totale atteso (ETR) di circa il 20%, indicando una prospettiva positiva per la performance del titolo dell'azienda.
La valutazione di Citi riflette la fiducia nella capacità di Puig di offrire un incremento di valore, in particolare con la ripresa del mercato cinese e in vista del prossimo ciclo del settore beauty.
L'analisi di Citi riconosce anche il segmento make-up di Puig, relativamente piccolo ma di successo, evidenziato dal marchio Charlotte Tilbury. Nonostante le dimensioni attuali di questo segmento, c'è un potenziale di crescita significativo mentre l'azienda continua a rafforzare la sua posizione nel settore beauty.
In sintesi, le prospettive di Citi per Puig Brands SA sono ottimistiche, con aspettative di crescita sostenuta e sovraperformance di mercato. La raccomandazione della società suggerisce che Puig rappresenta attualmente un'attraente opportunità di investimento nel settore beauty.
Questo articolo è stato generato e tradotto con il supporto dell'intelligenza artificiale e revisionato da un redattore. Per ulteriori informazioni, consultare i nostri T&C.