Lunedì, JPMorgan ha apportato una notevole modifica alla sua posizione sulle azioni di Grupo Mexico SAB de CV (GMEXICOB:MM) (OTC: GMEX), passando da un rating Neutral a Overweight. Insieme a questo upgrade, la società finanziaria ha anche aumentato il target di prezzo per le azioni della società da 104,00 pesos a 137,00 pesos.
La decisione di migliorare il rating delle azioni di Grupo Mexico è stata presa alla luce di una significativa sottovalutazione percepita dall'analista. La società, che detiene una partecipazione di controllo in Southern Copper Corporation (NYSE: SCCO), sta attualmente negoziando a quello che JPMorgan considera uno sconto eccessivamente alto rispetto al suo valore patrimoniale netto (NAV).
L'analista ha evidenziato che lo sconto del NAV di Grupo Mexico rispetto a SCCO è del 53%, superiore alla media storica biennale del 48% e supera l'intervallo di deviazione standard del 44-52%.
L'analisi di JPMorgan suggerisce che l'attuale livello di sconto è troppo sostanziale per essere ignorato, nonostante i potenziali rischi come le attività di fusione e acquisizione. Le speculazioni sull'interesse di Grupo Mexico per Banamex sono state oggetto di discussione nella stampa, ma anche con tali considerazioni, l'analista ritiene che lo sconto presenti un'opportunità asimmetrica.
La società finanziaria prevede che Grupo Mexico negozierà a 4,9 volte il rapporto stimato tra valore d'impresa e utili prima di interessi, tasse, svalutazioni e ammortamenti (EV/EBITDA) per l'anno 2025. Con il target di prezzo rivisto a dicembre 2025 di 137,00 pesos per azione, JPMorgan prevede un rialzo del 39% rispetto agli attuali livelli di negoziazione. Questo upgrade e il nuovo target di prezzo riflettono una prospettiva più ottimistica sul potenziale andamento del titolo.
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