Martedì, JPMorgan ha modificato la sua posizione su Murphy Oil Corp . (NYSE: MUR), abbassando il target di prezzo a $37 dai precedenti $40, mantenendo al contempo un rating Neutral sul titolo.
La decisione segue la conference call del terzo trimestre 2024 della società, che ha segnato la fine di un'era per l'AD Roger Jenkins, il quale passerà il testimone della leadership a Eric Hambly il 1° gennaio 2025.
Non si prevede che la transizione alteri significativamente la direzione strategica dell'azienda o il suo approccio alla restituzione di liquidità agli azionisti, poiché Hambly ha lavorato a stretto contatto con Jenkins durante il suo mandato presso Murphy Oil.
Le recenti attività dell'azienda sono state evidenziate mentre lavorano per espandere la loro base di risorse. Attualmente, Murphy Oil è impegnata in un importante programma di esplorazione di due pozzi in Vietnam, con decisioni sul progetto previste entro il primo trimestre del 2025.
I pozzi esplorativi, Hai Su Vang 1X e Lac Da Hong-1X, fanno parte degli sforzi dell'azienda per accrescere la sua presenza nella regione, con quest'ultimo programmato per il completamento all'inizio del 2025.
Oltre agli sforzi esplorativi, Murphy Oil ha avviato la costruzione di una piattaforma per il campo Lac Duc Vang, prevedendo la prima produzione di petrolio entro la fine del 2026. Si prevede che questo campo aggiungerà da 10 a 15 mila barili di petrolio al giorno ai volumi netti dell'azienda, con potenziali aumenti fino a 30-50 mila barili al giorno entro la fine del decennio se l'ulteriore esplorazione si rivelasse fruttuosa.
Lo sviluppo di Paon in Costa d'Avorio è un altro focus per l'azienda, con piani per presentare una proposta di sviluppo al governo entro la fine del 2025. Il futuro di questo progetto dipende dal raggiungimento di un accordo di vendita del gas con il governo, interessato a utilizzare il gas per la generazione di energia.
Nonostante questi sviluppi, la previsione media di spese in conto capitale dell'azienda di $1,1 miliardi per il periodo 2024-26 non include le potenziali spese per lo sviluppo di Paon, come notato dal COO Hambly.
In altre notizie recenti, Murphy Oil Corporation (NYSE:MUR) ha riportato una robusta performance nel terzo trimestre 2024, con un tasso di produzione di 185.000 barili di petrolio equivalente al giorno e un utile netto di $139 milioni. L'azienda ha anche restituito capitale agli azionisti attraverso un riacquisto di azioni per $194 milioni.
Sono stati forniti aggiornamenti operativi, tra cui l'avvio della costruzione della piattaforma Loc Duvang in Vietnam e l'inizio della perforazione di pozzi esplorativi in Vietnam e nel Golfo del Messico.
Le previsioni di produzione futura dell'azienda indicano un intervallo tra 181.500 e 189.500 barili di petrolio equivalente al giorno per il quarto trimestre, con la guidance per l'intero anno aggiustata a 180.000-182.000.
Murphy Oil Corporation mantiene un obiettivo di debito a lungo termine di $1 miliardo e prevede di investire circa il 50% del flusso di cassa in progetti ad alto rendimento. L'azienda prevede la prima produzione di petrolio in Vietnam entro il 2026 e l'esplorazione continua nel Golfo del Messico e in Costa d'Avorio. È prevista una transizione di leadership con Eric Hambly destinato ad assumere un ruolo più ampio dopo l'annunciato pensionamento di Roger Jenkins.
Questi sono tra i recenti sviluppi per Murphy Oil Corporation, che continua a dimostrare impegno nei rendimenti per gli azionisti, nell'eccellenza operativa e nella crescita strategica. L'azienda è anche aperta a opportunità di consolidamento, in particolare nel settore offshore dove ha un vantaggio competitivo.
Approfondimenti InvestingPro
Mentre Murphy Oil Corp. (NYSE: MUR) naviga attraverso cambiamenti di leadership e iniziative esplorative, i dati di InvestingPro offrono un contesto aggiuntivo alla posizione finanziaria dell'azienda. Con una capitalizzazione di mercato di $4,89 miliardi, Murphy Oil viene scambiata a un rapporto P/E relativamente basso di 9,82 (rettificato per gli ultimi dodici mesi al terzo trimestre 2024), suggerendo una potenziale sottovalutazione. Questo si allinea con il rating Neutral mantenuto da JPMorgan, sebbene con un target di prezzo ridotto.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano che il management ha riacquistato aggressivamente azioni, indicando fiducia nelle prospettive future dell'azienda. Inoltre, Murphy Oil vanta un alto rendimento per gli azionisti e ha mantenuto il pagamento dei dividendi per un impressionante periodo di 54 anni consecutivi, dimostrando un forte impegno nel restituire valore agli azionisti. Questo track record supporta la menzione nell'articolo che la transizione di leadership non dovrebbe alterare l'approccio dell'azienda ai rendimenti per gli azionisti.
Mentre l'azienda affronta sfide, inclusi obblighi a breve termine che superano le attività liquide, gli analisti prevedono redditività per l'anno in corso. Questa prospettiva completa gli sforzi esplorativi in corso di Murphy Oil in Vietnam e i piani di sviluppo in Costa d'Avorio, come dettagliato nell'articolo.
Per gli investitori che cercano un'analisi più completa, InvestingPro offre 7 suggerimenti aggiuntivi che potrebbero fornire ulteriori approfondimenti sulla salute finanziaria e la posizione di mercato di Murphy Oil.
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