Martedì, JPMorgan ha aggiornato la sua posizione su Enagas SA (ENG:SM) (OTC: ENGGY), elevando il rating del titolo da Underweight a Neutral e adeguando il target di prezzo a €13,50, in aumento rispetto ai precedenti €13,00. La revisione riflette una rivalutazione della posizione dell'azienda in seguito alla sua performance relativa al settore delle utilities europee.
Le azioni di Enagas hanno sottoperformato del 24% rispetto ai suoi pari nel settore delle utilities europee nell'ultimo anno. Questa sottoperformance, secondo JPMorgan, significa ora che il prezzo attuale delle azioni riflette adeguatamente le incertezze a lungo termine riguardanti le ambizioni di Enagas nel mercato dell'idrogeno verde.
L'analista ha notato che la vendita di Tallgrass a un prezzo inaspettatamente attraente ha consolidato la narrativa finanziaria per il business tradizionale del gas di Enagas, caratterizzato da una forte generazione di flussi di cassa e un solido bilancio che supporta il dividendo di €1 per azione.
L'analista ha anche sottolineato che il 2025 è previsto essere un anno cruciale per Enagas, poiché l'azienda cerca di fornire chiarezza sulla valutazione dei suoi asset in Perù, che rimane una significativa incertezza per l'equity story dell'azienda. Inoltre, in quell'anno si prevede di vedere progressi nella strategia di Enagas riguardo ai nuovi gas.
L'upgrade suggerisce che JPMorgan vede un profilo rischio-rendimento più equilibrato per Enagas ai livelli attuali. L'analisi della società indica che i potenziali rischi associati ai futuri progetti di Enagas e alle valutazioni degli asset sono ora più accuratamente riflessi nel prezzo delle azioni, in seguito al suo ritardo comparativo nel mercato nell'ultimo anno.
In altre notizie recenti, Enagas SA ha visto un cambio di rating da Underperform a Neutral da parte di BofA Securities, in seguito a un trimestre in cui le azioni dell'azienda hanno sottoperformato rispetto alla sua controparte spagnola, Red Electrica, e all'indice più ampio del settore. Il target di prezzo per l'azienda è stato anche aumentato a €14,80, in rialzo rispetto ai precedenti €14,10.
Questo aggiustamento arriva dopo la recente cessione da parte di Enagas di una partecipazione di €1,1 miliardi in Tallgrass Energy, una mossa che si prevede contribuirà positivamente agli utili. Inoltre, si pensa che una revisione regolamentare di supporto prevista rafforzi le prospettive finanziarie dell'azienda.
Tuttavia, BofA Securities rimane cautamente ottimista a causa del potenziale impatto di un verdetto arbitrale incerto e delle riserve sui piani infrastrutturali dell'azienda per la seconda parte dell'anno. In risposta a questi sviluppi, BofA Securities ha aggiornato le sue stime per Enagas, portando a un obiettivo di prezzo rivisto basato sulla somma delle parti di €14,80 per azione.
Questo nuovo target suggerisce un potenziale rialzo del 7% rispetto al livello attuale del titolo. Nonostante l'upgrade, la società mantiene un certo grado di cautela a causa di fattori irrisolti che potrebbero influenzare la performance di Enagas nel breve termine.
Approfondimenti InvestingPro
Aggiungendo alla posizione aggiornata di JPMorgan su Enagas SA, i dati recenti di InvestingPro forniscono ulteriore contesto alla posizione finanziaria dell'azienda. Enagas vanta attualmente una capitalizzazione di mercato di $3,51 miliardi, con un rapporto P/E rettificato di 10,15 per gli ultimi dodici mesi al Q3 2024. Questo multiplo degli utili relativamente basso si allinea con la visione di JPMorgan che il prezzo delle azioni ora riflette adeguatamente le incertezze a lungo termine.
In particolare, Enagas mantiene un impressionante margine di profitto lordo del 93,79%, sottolineando l'efficienza operativa dell'azienda nel suo business tradizionale del gas. Questa efficienza supporta l'osservazione di JPMorgan di una forte generazione di flussi di cassa e un solido bilancio.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano che Enagas ha aumentato il suo dividendo per 13 anni consecutivi e attualmente offre un significativo rendimento da dividendo del 12,13%. Questa crescita costante del dividendo, unita all'impegno dell'azienda per un dividendo di €1 per azione notato da JPMorgan, rafforza l'attrattiva di Enagas per gli investitori focalizzati sul reddito.
Per i lettori interessati a un'analisi più approfondita, InvestingPro offre 11 suggerimenti aggiuntivi per Enagas, fornendo una visione completa della salute finanziaria e della posizione di mercato dell'azienda.
Questo articolo è stato generato e tradotto con il supporto dell'intelligenza artificiale e revisionato da un redattore. Per ulteriori informazioni, consultare i nostri T&C.