Giovedì, Needham ha mantenuto il suo rating Hold sulle azioni di Arm Holdings (NASDAQ: NASDAQ:ARM), in seguito all'ultimo aggiornamento finanziario dell'azienda. Nonostante abbia riportato risultati migliori del previsto e alzato le proiezioni a breve termine, Arm Holdings ha deciso di mantenere invariate le sue prospettive per l'intero anno per il secondo trimestre consecutivo.
L'azienda tecnologica ha rivisto al ribasso le previsioni di crescita dei ricavi da royalty per quest'anno, riducendo l'aumento previsto da oltre il 20% a un livello alto di crescita percentuale a due cifre su base annua. Questa revisione riflette le sfide in corso nei settori industriale e dell'Internet of Things (IoT). Tuttavia, Arm Holdings prevede ricavi da licenze più elevati per il resto dell'anno, che potrebbero contribuire a mitigare l'impatto della crescita più lenta dei ricavi da royalty.
L'analisi di Needham suggerisce che, sebbene potrebbero esserci potenziali rischi al ribasso per le stime di consenso per l'anno fiscale che termina nel 2026 (FYE26), le loro proiezioni più conservative potrebbero essere ancora raggiungibili se i ricavi da licenze dell'azienda continuassero a performare fortemente.
Tuttavia, la società ha sottolineato che l'attuale prezzo delle azioni, che implica alte aspettative, potrebbe subire pressioni a causa dell'assenza di un miglioramento delle prospettive per l'anno fiscale che termina nel 2025 (FYE25) e del potenziale ribasso per il FYE26.
Le ultime comunicazioni finanziarie di Arm Holdings hanno portato Needham a riaffermare la sua posizione Hold sulle azioni dell'azienda, segnalando un approccio cauto alla luce delle proiezioni riviste sulla crescita dei ricavi e delle potenziali implicazioni per gli utili futuri.
In altre notizie recenti, Arm Holdings ha riportato una crescita dei ricavi del 39% su base annua, principalmente guidata dai ricavi da licenze e royalty provenienti dalle applicazioni AI e dai segmenti degli smartphone. L'azienda mantiene la sua guidance sui ricavi per l'anno fiscale tra €3,8 miliardi e €4,1 miliardi. Morgan Stanley ha mantenuto un rating Overweight su Arm Holdings, sottolineando una forte crescita sottostante dovuta all'aumentata adozione dell'architettura v9 nei prossimi trimestri.
In una mossa inaspettata, Arm Holdings ha annunciato un nuovo accordo di licenza pluriennale con la sua società madre, SoftBank, contribuendo con circa €43 milioni di ricavi da licenze per il trimestre. La società di analisi Evercore ISI ha aumentato il suo target di prezzo per Arm Holdings a €176, citando la transizione alla nuova architettura V9 e l'avvio dei Compute Subsystem Services (CSS) come principali driver di crescita dei ricavi.
Nel frattempo, Deutsche Bank ha alzato il target di prezzo per Arm Holdings a €125, mantenendo un rating Hold. Anche Barclays ha aumentato il target di prezzo a €145, mantenendo un rating Overweight sul titolo. Al contrario, Bernstein SocGen Group ha declassato il rating del titolo a Underperform a causa delle preoccupazioni sulle prospettive di ricavi al di fuori del segmento AI.
Nonostante un'intensificazione della disputa legale con Qualcomm, Citi ha mantenuto il suo rating Buy sulle azioni Arm. Arm ha anche annunciato la nomina del veterano del settore Young Sohn nel suo consiglio di amministrazione. Questi sono sviluppi recenti che forniscono agli investitori un quadro più chiaro della posizione attuale dell'azienda.
Approfondimenti InvestingPro
Le performance finanziarie e la posizione di mercato di Arm Holdings offrono un quadro sfumato che completa il rating Hold di Needham. Secondo i dati di InvestingPro, la crescita dei ricavi di ARM rimane robusta, con un aumento del 31,37% negli ultimi dodici mesi e un'impressionante crescita trimestrale del 39,11% nel Q1 2025. Questo si allinea con l'anticipazione dell'azienda di ricavi da licenze più elevati, potenzialmente compensando la crescita più lenta dei ricavi da royalty.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano che ARM viene scambiata a multipli di valutazione elevati su varie metriche, inclusi utili, EBIT, EBITDA e ricavi. Ciò corrobora l'osservazione di Needham sul prezzo delle azioni che implica alte aspettative. Inoltre, il forte rendimento di ARM nell'ultimo anno, con un rendimento totale del prezzo del 161,77%, sottolinea l'ottimismo del mercato sulle prospettive dell'azienda.
Tuttavia, gli investitori dovrebbero notare che ARM opera con un livello moderato di debito e le sue attività liquide superano gli obblighi a breve termine, suggerendo stabilità finanziaria nonostante le alte valutazioni. Per coloro che cercano un'analisi più completa, InvestingPro offre 14 suggerimenti aggiuntivi per ARM, fornendo approfondimenti più dettagliati sulla salute finanziaria e la posizione di mercato dell'azienda.
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