Mercoledì, BofA Securities ha iniziato la copertura di American States Water (NYSE:AWR) con un rating Neutral e ha fissato un target di prezzo di $85,00. L'analista della società ha citato il profilo di utility di alta qualità dell'azienda, il forte bilancio e la storia di rendimenti superiori al rendimento medio regolamentato sul capitale proprio (ROE).
Con una capitalizzazione di mercato di $3,12 miliardi e una notevole serie di 32 anni consecutivi di aumenti dei dividendi, come riportato da InvestingPro, la crescita costante di American States Water è stata anche evidenziata come un fattore chiave nell'avvio della copertura.
L'analista ha notato che American States Water viene scambiata con un premio del 12% rispetto alle sue omologhe nel settore idrico e un premio del 44% rispetto alle utility elettriche e del gas. Con un rapporto P/E di 27,8x e attualmente vicino al suo massimo di 52 settimane di $87,50, l'azione appare sopravvalutata secondo l'analisi del Fair Value di InvestingPro.
La valutazione suggerisce che, mentre la qualità dell'azienda è elevata, questa è già riflessa nell'attuale prezzo delle azioni. La società ha espresso una preferenza generale per il valore nel settore idrico, prevedendo un'ulteriore compressione dei multipli rispetto alle utility elettriche.
Questo nuovo target di prezzo implica un potenziale rendimento del prezzo del 3,7% per le azioni di American States Water. Le osservazioni dell'analista sottolineano l'equilibrio tra le forti metriche di performance dell'azienda e l'attuale valutazione di mercato delle sue azioni.
Gli investitori potrebbero interpretare questa posizione neutrale come un indicatore che, mentre American States Water è un'azienda solida, le sue azioni potrebbero essere pienamente valutate al momento. Il target di prezzo è fissato considerando il posizionamento premium dell'azienda nel mercato rispetto ai suoi concorrenti.
L'avvio della copertura e l'annuncio del target di prezzo per American States Water da parte di BofA Securities forniscono agli investitori un nuovo punto di riferimento da considerare nella valutazione delle azioni dell'azienda. Il target si basa sull'analisi della salute finanziaria e della posizione di mercato dell'azienda da parte della società.
In altre notizie recenti, American States Water Company ha riportato una robusta crescita nel terzo trimestre del 2024.
L'utile per azione (EPS) dell'azienda è aumentato a $0,95, in crescita rispetto a $0,85 nello stesso trimestre dell'anno scorso, principalmente guidato dagli aumenti delle tariffe nel segmento Acqua e dai guadagni sugli investimenti. Le spese in conto capitale dell'azienda per l'anno sono previste tra $210 milioni e $230 milioni, riflettendo significativi investimenti in infrastrutture e nuovi progetti di costruzione.
Inoltre, l'accordo di Golden State Water con la California Public Utilities Commission ha autorizzato $573,1 milioni di investimenti di capitale per gli anni 2025-2027. Inoltre, l'accordo di Bear Valley Electric propone $75,6 milioni di investimenti di capitale per il periodo 2023-2026. Questi recenti sviluppi dovrebbero avere un impatto positivo sui ricavi dell'azienda, che sono già aumentati di $10 milioni su base annua.
Nonostante le sfide derivanti dall'aumento delle spese operative e dei costi degli interessi, l'azienda mantiene solidi rating creditizi, con American States Water valutata A Stable e Golden State Water valutata A+ Stable da S&P. Gli investimenti in corso dell'azienda, gli accordi regolatori e la solida performance finanziaria suggeriscono un percorso stabile per la crescita futura.
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