Martedì, le azioni di Hawaiian Electric (NYSE:HE) hanno ricevuto una nuova copertura da un analista di Jefferies con un rating Hold e un obiettivo di prezzo fissato a $11,50. Sebbene la società non sia stata redditizia negli ultimi dodici mesi secondo i dati di InvestingPro, gli analisti prevedono un ritorno alla redditività quest'anno.
L'analista ha fornito approfondimenti sulle future proiezioni finanziarie dell'azienda, adeguando le previsioni per gli anni fiscali 2025 e 2026 per tenere conto di recenti fusioni, acquisizioni e dismissioni. L'analisi di InvestingPro rivela che l'azienda mantiene una forte liquidità, con attività liquide che superano gli obblighi a breve termine.
Gli aggiustamenti effettuati dall'analista includono una leggera riduzione di circa $1 milione nella stima dell'EBITDA per l'anno fiscale 2025 a causa dell'impatto netto delle attività di M&A e dismissioni. Al contrario, la stima dell'utile per azione (EPS) per l'anno fiscale 2026 è stata aumentata di circa $2 milioni, riflettendo le modeste sinergie commerciali attese dal business degli Adesivi Medici.
Nonostante le variazioni dell'EPS siano considerate trascurabili, a causa di un equilibrio tra minori spese di ammortamento e leggermente più alte ipotesi sui tassi di interesse, l'analista ha ricalcolato i multipli di valutazione per l'anno 2025.
Il multiplo prezzo/utili (P/E) è stato stimato a circa 17,5 volte, in aumento rispetto alle 17 volte precedenti, e il multiplo valore d'impresa/EBITDA (EV/EBITDA) a circa 10,3 volte, in aumento rispetto alle 10 volte precedenti. Inoltre, l'analista ha considerato un aumento di circa $110 milioni del debito netto pro forma per riflettere il deflusso netto di cassa dalle transazioni.
Il nuovo obiettivo di prezzo rappresenta un leggero aumento di $2 a $85, indicando una convinzione in multipli di valutazione moderatamente più alti. Questo aggiustamento è attribuito a un modesto cambiamento nella composizione del portafoglio dell'azienda, ora più incline verso settori con margini e potenziale di crescita più elevati.
Nonostante le prospettive positive sul portafoglio dell'azienda, la società mantiene una posizione cauta, optando per un rating Hold a causa delle incertezze che circondano la domanda dei consumatori in mercati chiave come automobili, energia solare e beni durevoli in generale.
In altre notizie recenti, Hawaiian Electric Industries Inc. (HEI) ha riportato dati finanziari significativi nella sua conference call sugli utili del terzo trimestre 2024. L'azienda ha registrato una perdita netta consolidata di $104,4 milioni, in gran parte dovuta a passività una tantum legate agli incendi boschivi e a una svalutazione di attività. Tuttavia, escludendo questi elementi, l'utile netto core dell'azienda si è attestato a $52,2 milioni.
HEI ha anche raggiunto un accordo relativo al contenzioso sugli incendi boschivi di Maui, per un importo di $1,99 miliardi da pagare in quattro rate uguali a partire dalla fine del 2025. Come parte dei suoi recenti sviluppi, l'azienda ha implementato un programma di interruzione dell'energia elettrica per la sicurezza pubblica e altre tecnologie avanzate per la mitigazione del rischio di incendi boschivi.
HEI ha anche migliorato la sua posizione di liquidità, con riserve di cassa per l'azienda e la sua utility che ammontano rispettivamente a circa $678 milioni e $148 milioni, a seguito di una riuscita offerta di azioni. L'azienda sta conducendo revisioni strategiche dei suoi asset ed è in processo di sviluppo di un piano completo di mitigazione degli incendi boschivi.
Secondo le note degli analisti, l'azienda ha mostrato fiducia nella sua stabilità finanziaria e nella capacità di affrontare sfide future. Questo include l'impatto degli incendi di Maui sui futuri piani tariffari e sulle operazioni.
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