Mercoledì, Citi ha modificato la sua posizione su Fortrea (NASDAQ:FTRE), passando il rating da Buy a Neutral e riducendo il target di prezzo a $23,00 dal precedente $30,00. Il titolo, attualmente scambiato a $21,15, ha subito una pressione significativa, diminuendo di quasi l'11% solo nell'ultima settimana.
Secondo i dati di InvestingPro, le azioni di Fortrea sono ora scambiate al 48% al di sotto del loro massimo di 52 settimane di $41,02. La decisione arriva in mezzo a una crescente incertezza nell'attuale contesto di mercato, che ha influenzato le prospettive business-to-business (B2B) dell'azienda per la seconda metà dell'anno e la prospettiva ottimistica del management sulle prenotazioni del primo trimestre.
L'analista ha riconosciuto che il rapporto B2B di Fortrea di circa 1,23x nel terzo trimestre ha superato le aspettative. Mentre il contesto per le Organizzazioni di Ricerca Clinica (CRO) è stato imprevedibile, l'analisi di InvestingPro rivela che nonostante le sfide attuali, gli analisti si aspettano che l'azienda raggiunga la redditività quest'anno, con una previsione di EPS di $0,53 per il 2024.
L'azienda genera attualmente $2,98 miliardi di ricavi annuali, anche se viene scambiata a un multiplo EV/EBITDA notevolmente alto di 115x. Sono state sollevate preoccupazioni sul potenziale ritardo delle prenotazioni esistenti o sulle cancellazioni di studi in corso per futilità, soprattutto in un panorama normativo instabile.
Fortrea, essendo meno consolidata nel mercato rispetto ai suoi concorrenti più grandi, affronta un rischio elevato in questi tempi incerti. L'analista ha sottolineato che la scala più piccola dell'azienda potrebbe significare che un aumento delle cancellazioni potrebbe avere un impatto significativo sulle sue operazioni commerciali.
Mentre la società ha riconosciuto la possibilità che Fortrea sia un obiettivo di fusione e acquisizione (M&A), ha espresso la convinzione che non ci sia un sostanziale rialzo per giustificare un continuo supporto in questo momento. Di conseguenza, Citi ha scelto di adottare un approccio più cauto e di tornare a una posizione neutrale sul titolo dell'azienda.
In altre notizie recenti, Fortrea è stata al centro di diverse azioni degli analisti. Baird ha recentemente declassato Fortrea da Outperform a Neutral e ha abbassato il target di prezzo a $25, citando la cancellazione improvvisa da parte dell'azienda di due conferenze e di un roadshow non-deal pianificato. Nonostante l'attuale non redditività dell'azienda, gli analisti si aspettano che Fortrea raggiunga la redditività quest'anno.
D'altra parte, Baird ha mantenuto un rating Outperform su Fortrea riducendo il target di prezzo a $28,00. Questo ha fatto seguito al rapporto sugli utili del terzo trimestre di Fortrea, che ha mostrato una diminuzione del 5,4% dei ricavi anno su anno a $674,9 milioni, ma un forte rapporto book-to-bill di 1,23 e una crescita del 6,2% del backlog a $7,6 miliardi.
Allo stesso modo, TD Cowen ha mantenuto un rating Hold su Fortrea ma ha aumentato il target di prezzo del titolo a $25, riflettendo una prospettiva positiva sulle future opportunità di business dell'azienda.
Questo articolo è stato generato e tradotto con il supporto dell'intelligenza artificiale e revisionato da un redattore. Per ulteriori informazioni, consultare i nostri T&C.