Lunedì, Susquehanna ha mantenuto una prospettiva positiva sulle azioni di Micron Technology (NASDAQ:MU) con un target di prezzo di $165,00. La posizione della società si basa sulla convinzione che l'aumento della quota di mercato di Micron nella High Bandwidth Memory (HBM) e DDR5 rafforzerà il suo potenziale di guadagno, nonostante l'attuale debolezza nei prezzi medi di vendita (ASP) di DRAM e NAND.
Secondo i dati di InvestingPro, il titolo Micron ha mostrato un forte slancio con un rendimento del 26,45% nell'ultimo anno, anche se l'analisi attuale suggerisce che il titolo sta negoziando leggermente al di sopra del suo Fair Value. L'analisi suggerisce che la concorrenza rappresenta un rischio minimo, in particolare da parte di Samsung, che si prevede richiederà almeno un anno per affrontare i suoi problemi tecnologici DRAM e NAND.
L'analista di Susquehanna ha sottolineato che, mentre la debolezza a breve termine negli ASP delle commodity DRAM e NAND ha portato a stime ridotte a breve termine per Micron in vista del rapporto sugli utili del primo trimestre dell'anno fiscale 2025, previsto per il 18 dicembre 2024, il mercato ha probabilmente già incorporato questi aggiustamenti nella valutazione del titolo Micron.
Le metriche di InvestingPro rivelano che Micron mantiene una posizione finanziaria sana con un indice di liquidità corrente di 2,64 e opera con livelli di debito moderati, suggerendo una forte stabilità operativa nonostante le fluttuazioni del mercato. Le valutazioni attuali, inclusa una valutazione basata sul book value inferiore a 2x e un rapporto prezzo/utili (PE) forward inferiore a 6x, sono al di sotto della media decennale rispettivamente di 2x e 6x.
Rafforzando ulteriormente il sentiment positivo, l'analista ha evidenziato i controlli della scorsa settimana in Asia e la loro analisi, che suggeriscono che l'opportunità di utili per azione (EPS) a lungo termine di Micron si è rafforzata. L'analisi di InvestingPro supporta questa prospettiva, con gli analisti che prevedono una significativa crescita dei ricavi del 52% per l'anno fiscale 2025 e una previsione di EPS di $9,26. Scopri 12 ulteriori ProTips esclusivi e metriche di valutazione complete con un abbonamento a InvestingPro.
L'azienda è ben posizionata per guadagnare quote di mercato sia in HBM che in DDR5, che sono principalmente utilizzate nelle applicazioni server. Si prevede che questa crescita contribuirà alla capacità di guadagno a lungo termine di Micron, con un'opportunità di EPS proiettata nel range di $10-$15.
Gli investitori hanno espresso preoccupazioni sul fatto che Samsung possa potenzialmente disturbare il mercato con prodotti di memoria a prezzi più bassi. Tuttavia, il commento di Susquehanna sottolinea la diversificazione strutturale del mercato DRAM e lo spostamento verso un mix più elevato di prodotti a valore aggiunto. Questi prodotti comandano margini più elevati e sono aree in cui Samsung potrebbe non essere in grado di competere efficacemente a causa del ritardo nella tecnologia di processo.
In sintesi, l'analista ha comunicato che le sfide tecnologiche di Samsung non sono una soluzione a breve termine, il che dovrebbe offrire a Micron l'opportunità di catturare quote di mercato nei segmenti HBM e DDR5. Si prevede che questo guadagno di quota di mercato guiderà una traiettoria ascendente negli utili a lungo termine di Micron, supportando il rating positivo reiterato della società sul titolo.
Con una impressionante crescita dei ricavi del 61,59% negli ultimi dodici mesi e un forte posizionamento di mercato come attore di primo piano nell'industria dei semiconduttori, Micron mostra un potenziale promettente. Accedi al completo Rapporto di Ricerca Pro, disponibile esclusivamente su InvestingPro, per un'analisi approfondita e intuizioni di esperti sulla posizione competitiva e la traiettoria di crescita di Micron.
In altre notizie recenti, Micron Technology è stata oggetto di diversi rating positivi degli analisti e aspettative di una ripresa nel mercato delle memorie. JPMorgan ha reiterato il suo rating Overweight e il target di prezzo di $180,00 per Micron, prevedendo che i ricavi e gli utili per azione dell'azienda per il trimestre di novembre supereranno le stime di consenso.
La società prevede inoltre che i margini lordi di Micron rimarranno relativamente stabili o potrebbero aumentare fino a 50 punti base trimestre su trimestre nel 2025.
Citi ha riaffermato il suo rating Buy e il target di prezzo di $150,00 per Micron, enfatizzando una potenziale ripresa nel mercato DRAM basata sulle dinamiche di domanda e offerta previste per l'anno solare 2025. TD Cowen ha mantenuto il suo rating Buy sul titolo Micron e un target di prezzo di $135, identificando il mercato High Bandwidth Memory (HBM) come un'area promettente per Micron.
Stifel ha mantenuto il suo rating Buy su Micron con un target di prezzo stabile di $135,00, suggerendo che le attuali condizioni di mercato fanno parte di una correzione di metà ciclo per Micron, durante la quale ci si aspetta che l'azienda mantenga margini e redditività robusti.
In altri sviluppi, Micron Technology ha ottenuto un sostanziale sussidio di oltre $6,1 miliardi dal Dipartimento del Commercio degli Stati Uniti per sostenere la produzione domestica di semiconduttori. L'azienda ha anche debuttato con il suo 6550 ION NVMe™ SSD, un SSD per data center da 60TB, il primo del suo genere a supportare gli standard E3.S e PCIe Gen5. Questi sono gli sviluppi recenti nell'industria dei semiconduttori.
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