Mercoledì, Goldman Sachs ha alzato il rating delle azioni di MSCI Inc. (NYSE: MSCI) da Neutral a Buy, aumentando il target di prezzo a 12 mesi a $723 dal precedente $617.
Con una capitalizzazione di mercato di $47,92 miliardi e un'impressionante crescita dei ricavi del 16% negli ultimi dodici mesi, MSCI ha dimostrato una forte performance di mercato. Secondo i dati di InvestingPro, l'azienda mantiene un punteggio di salute finanziaria "OTTIMO", supportato da solidi indicatori di redditività.
La società finanziaria ha indicato che le condizioni del buy-side, responsabili di circa l'80% dei ricavi totali di MSCI, mostrano segni di miglioramento. Questo cambiamento arriva dopo un periodo di sottoperformance, che includeva chiusure e consolidamenti di fondi, attribuiti all'incertezza macroeconomica e alla volatilità del mercato.
L'analista ha notato che queste condizioni si stanno ora stabilizzando. I solidi fondamentali di MSCI sono evidenti nel suo impressionante margine lordo dell'82% e nella crescita costante dei dividendi, avendo aumentato i dividendi per 11 anni consecutivi.
La stabilizzazione è evidente poiché i deflussi globali dai gestori attivi si sono stabilizzati dopo il terzo trimestre. In particolare, negli Stati Uniti, i fondi azionari attivi hanno iniziato a vedere afflussi dopo le elezioni, stimolati dalle rotazioni legate ai cambiamenti di politica.
Inoltre, il tasso di formazione di nuovi fondi globali è aumentato nel corso dell'anno e si prevede che manterrà un momentum positivo fino al 2025, guidato da una diversificazione dei rendimenti azionari che si estende oltre le azioni tecnologiche a grande capitalizzazione sotto l'attuale amministrazione Trump.
Goldman Sachs prevede anche che la crescita organica dei ricavi ESG (Environmental, Social, and Governance) riprenderà slancio nel 2025. Questa previsione si basa sulla maggiore visibilità dell'ESG negli Stati Uniti dopo le elezioni, che potrebbe incoraggiare i gestori di fondi ad adottare strategie allineate con l'ambiente politico di Trump. Inoltre, il supporto normativo del Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR) nell'Unione Europea ha già portato a significativi afflussi nei fondi azionari ESG.
L'outlook positivo della società per MSCI è ulteriormente supportato dall'aspettativa di una continua crescita degli utili per azione (EPS) nel 2025 e 2026 che si prevede supererà le aspettative del consenso. Questo, combinato con una potenziale espansione del multiplo di valutazione, è visto come un'attraente potenziale di rialzo per le azioni MSCI. Con un rapporto P/E di 40, MSCI gode di una valutazione premium. Gli abbonati a InvestingPro possono accedere a metriche di valutazione dettagliate e a 8 ProTips aggiuntivi per prendere decisioni di investimento più informate.
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"In altre notizie recenti, MSCI Inc. ha riportato una robusta crescita nel terzo trimestre del 2024, con un aumento dei ricavi totali del 16%, un incremento dell'utile per azione rettificato del 12% e un significativo aumento del 46% del flusso di cassa libero. L'azienda ha anche riacquistato azioni per un valore di $199 milioni, portando il totale a $440 milioni per l'anno. Gli asset under management record in ETF e prodotti non-ETF hanno raggiunto $18,6 miliardi di flussi di cassa ETF per il trimestre.
RBC Capital Markets ha mantenuto un rating Outperform su MSCI, proiettando una crescita a doppia cifra nelle vendite in abbonamento dell'azienda nei segmenti Index, Analytics e Private Assets entro il 2025. La società prevede anche una crescita dei ricavi a una cifra alta e un'espansione di oltre 50 punti base nei margini dell'azienda.
In un altro recente sviluppo, Wolfe Research ha alzato il rating di MSCI da Peerperform a Outperform. Questa prospettiva ottimistica si basa sulla domanda favorevole prevista nei servizi finanziari e nei mercati dei capitali, e sul potenziale per un altro anno positivo nei mercati, che potrebbe agire come un vento favorevole per i ricavi basati sugli asset dell'indice di MSCI.
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