Lunedì, Mizuho Securities ha avviato la copertura sulle azioni di Instacart (NASDAQ:CART) con un rating Outperform e un target price di $55, ben al di sopra dell'attuale prezzo di negoziazione di $44,51. L'analisi della società suggerisce che la posizione di leadership di Instacart nel settore delle consegne di generi alimentari non sia pienamente riconosciuta dal mercato.
La valutazione di Mizuho si basa su un multiplo di 11 volte l'EBITDA (utili prima di interessi, tasse, svalutazioni e ammortamenti) previsto per l'anno fiscale 2026. Secondo i dati di InvestingPro, Instacart mantiene margini di profitto lordo impressionanti del 75,38% e attualmente viene scambiata a un rapporto P/E di 27,38.
L'ottimismo di Mizuho deriva da diversi fattori chiave. In primo luogo, la società considera le preoccupazioni sulla concorrenza sovrastimate, citando l'avanzata integrazione tecnologica di Instacart con i supermercati per la gestione dell'inventario, i suoi vasti dati sulle transazioni e la forza lavoro specializzata per le consegne. Si ritiene che questi elementi contribuiscano a un'esperienza utente impareggiabile.
In secondo luogo, la società nota che Instacart sta investendo strategicamente per stimolare la crescita riducendo i costi dei generi alimentari, il che ha portato a un aumento a due cifre del valore lordo delle transazioni (GTV) dall'inizio del 2024. L'analisi di InvestingPro supporta questa traiettoria di crescita, mostrando una solida crescita dei ricavi del 10,08% e un punteggio di salute finanziaria complessiva "OTTIMO", suggerendo una forte esecuzione operativa.
Inoltre, Mizuho prevede che i ricavi pubblicitari sosterranno gli investimenti per la crescita di Instacart e contribuiranno alla crescita dell'EBITDA nel tempo. Ciò è particolarmente rilevante poiché le aspettative di consenso a lungo termine per l'EBITDA sono di oltre 100 punti base inferiori agli obiettivi di Instacart stessa. Gli analisti prevedono che ogni aumento dell'1% del take-rate potrebbe potenzialmente tradursi in un aumento dell'EBITDA di oltre il 20%.
Mizuho trova anche la valutazione di Instacart attraente rispetto alle sue prospettive di crescita, notando che il multiplo enterprise value/EBITDA dell'anno fiscale 2026 di 9 è interessante rispetto al suo tasso di crescita dei ricavi annuo superiore al 10%.
La società conclude che, man mano che le preoccupazioni sulla concorrenza diminuiranno, le azioni di Instacart dovrebbero essere scambiate in linea con il suo tasso di crescita. In altre notizie recenti, Instacart, leader tecnologico nel settore alimentare nordamericano, ha compiuto progressi significativi nelle sue operazioni e nelle performance finanziarie.
La società ha registrato una robusta crescita dei ricavi del 10,08%, e Wells Fargo prevede che i suoi utili raggiungeranno $982 milioni nell'anno fiscale 2025 e $1.105 milioni nell'anno fiscale 2026. Gli analisti di Needham hanno alzato il rating delle azioni della società a 'Buy', mentre Wells Fargo ha avviato la copertura con un rating 'Equal Weight'.
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