Mercoledì, Piper Sandler ha modificato le sue previsioni sulle azioni di The Macerich Company (NYSE:MAC), alzando il target di prezzo a $17 da $14 pur mantenendo un rating Underweight sul titolo.
La società riconosce gli sforzi del piano di rilancio del CEO Jack Hsieh per il fondo d'investimento immobiliare, ma esprime cautela, suggerendo che il prezzo attuale delle azioni potrebbe già riflettere il successo previsto del piano. Con un prezzo vicino al massimo di 52 settimane di $22,27 e un rendimento impressionante del 63% nell'ultimo anno, l'analisi di InvestingPro suggerisce che il titolo potrebbe essere sopravvalutato ai livelli attuali.
L'analista ha sottolineato che le azioni di Macerich vengono scambiate a circa 13 volte il consenso stimato per il 2025, rispetto a Simon Property Group (SPG) che viene scambiata a circa 14 volte, nonostante la direzione di Macerich abbia indicato che non sarà chiaro fino a metà 2026 se raggiungeranno il loro obiettivo di fondi dalle operazioni (FFO) di $1,70 - $1,80 nel 2028.
Il confronto ha evidenziato che Macerich è ancora in fase di creazione di liquidità mentre esegue il suo piano strategico, mentre si stima che Simon Property Group genererà circa $900 milioni di flusso di cassa libero dopo i dividendi. Da notare per gli investitori, i dati di InvestingPro mostrano che Macerich attualmente viene scambiata a un rapporto P/E di 59,14x, con obbligazioni a breve termine che superano le attività liquide, come indicato da un indice di liquidità di 0,68.
Sono state esaminate anche la strategia finanziaria e i progressi di Macerich, con la recente raccolta di capitale e il suo impiego considerati nel modello aggiornato di Piper Sandler. La società ora stima che il rapporto tra debito netto e EBITDA rettificato di Macerich sarà 8,5 volte nel 2025, che contrasta con il rapporto stimato di 5,4 volte di Simon Property Group.
Il rapporto ha ribadito un rating Underweight, suggerendo che il titolo potrebbe essere sopravvalutato dato il calendario e le incertezze associate al piano di rilancio dell'azienda. L'analisi riflette un approccio cauto alle azioni di Macerich, tenendo conto dei dettagliati parametri finanziari e del confronto con i concorrenti del settore.
In altre notizie recenti, The Macerich Company ha annunciato i risultati del terzo trimestre 2024, rivelando una diminuzione del 14,4% anno su anno dei Fondi dalle Operazioni Per Azione (FFOPS) core a $0,38, attribuita a una carenza di reddito non da affitto. Goldman Sachs ha ribadito un rating Sell sulla società e ha rivisto al ribasso del 9% la sua previsione per il 2025 dell'FFO per azione di Macerich, tenendo conto di vari aggiornamenti finanziari.
La società ha anche annunciato un'offerta pubblica di 18 milioni di azioni ordinarie, con ulteriori 2,7 milioni di azioni disponibili per i sottoscrittori, mirando a rimborsare un prestito ipotecario di $478,0 milioni garantito dalla proprietà Washington Square di Macerich.
Negli aggiornamenti degli analisti, JPMorgan ha alzato il suo target di prezzo per Macerich da $16,00 a $22,00 ma ha mantenuto un rating Underweight, mentre Mizuho ha promosso Macerich a un rating neutrale e ha alzato il suo target di prezzo a $22. Questi sono tutti sviluppi recenti e forniscono agli investitori informazioni sulla direzione strategica e sulla salute finanziaria dell'azienda.
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