Lunedì, Raymond James ha fissato un nuovo obiettivo di prezzo per le azioni di Chipotle Mexican Grill (NYSE:CMG) a $72,00, un aumento rispetto al precedente obiettivo di $66,00. La società continua a sostenere un rating Outperform per la catena di ristoranti fast-casual.
L'adeguamento dell'obiettivo di prezzo arriva dopo una valutazione della recente strategia di pricing dell'azienda, che ha incluso un aumento dei prezzi di circa il 2%. Questo cambiamento ha portato a una revisione della stima delle vendite comparabili (comp) del quarto trimestre, che ora si prevede in aumento del 6%, un leggero incremento rispetto al 5,5% precedentemente previsto.
L'analisi di Raymond James prevede che l'utile per azione (EPS) di Chipotle per il 2025 rimarrà sostanzialmente coerente a $1,28. Questa previsione si basa su un aumento del 5,3% delle vendite comparabili, una leggera diminuzione dei margini dei negozi al 26,5%, e un EBITDA previsto di $2,65 miliardi, segnando una crescita del 16% anno su anno. La società prevede inoltre che le spese generali e amministrative si aggireranno intorno ai $695 milioni, notando che il 2024 è un anno senza la conferenza biennale dei General Manager, che comporta costi significativi.
Guardando più avanti, Raymond James ha introdotto una stima dell'EPS per il 2026 di $1,50 per Chipotle. Questa stima presuppone un aumento del 5,0% delle vendite comparabili, l'apertura di 375 nuove unità che rappresentano una crescita netta del 9,0%, un miglioramento dei margini dei negozi al 26,8%, spese generali e amministrative di $748,5 milioni, e un EBITDA di $3,07 miliardi, anch'esso in aumento del 16% anno su anno.
L'obiettivo di prezzo a 12 mesi aumentato a $72 è giustificato da un rapporto prezzo/utili (P/E) 2026 di 48 volte, che si allinea con la fascia alta del range di valutazione storico di Chipotle tra 38 e 52 volte. La società ritiene che gli investitori probabilmente sposteranno la loro attenzione sulle proiezioni dell'EPS 2026 per le aziende con chiare traiettorie di crescita nei prossimi trimestri.
Chipotle è elogiata per il suo robusto profilo di crescita, caratterizzato da una forte proposta di valore, una costante crescita delle vendite comparabili a metà della singola cifra, e una crescita annuale delle unità ad alta singola cifra supportata da un superiore ritorno sugli investimenti delle nuove unità. La capacità dell'azienda di mantenere un punto di prezzo competitivo per le offerte principali, come il burrito o la ciotola di pollo, che rimane sotto i $10 nella maggior parte dei mercati, contribuisce al suo status di titolo di crescita di alta qualità.
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