Martedì, Deutsche Bank ha rivisto le sue previsioni sul titolo di Okta, Inc (NASDAQ:OKTA), modificando il rating da Acquisto a Mantenimento e adeguando il target di prezzo a $85 dai precedenti $115.
La decisione riflette l'ultima analisi della banca e gli input dal campo, suggerendo una posizione più cauta riguardo alle prospettive a breve termine dell'azienda di gestione delle identità.
In una dichiarazione, la società ha indicato che i recenti feedback su Okta sono stati incoerenti, portando al declassamento. L'analista ha osservato che il valore previsto dalle offerte di Okta potrebbe richiedere diversi trimestri per concretizzarsi, rendendo potenzialmente il titolo più attraente verso la fine del prossimo anno.
La società ha anche citato fattori macroeconomici che influenzano la crescita dei clienti e gli ostacoli del mercato degli utenti, nonché le sfide derivanti da violazioni della sicurezza e l'aumento della concorrenza.
Si ritiene che questi fattori stiano influenzando l'espansione dei clienti e l'acquisizione di nuovi logo in tutto il core Workforce Identity Cloud di Okta, così come i suoi nuovi prodotti Identity Governance and Administration (IGA) e Privileged Access Management (PAM).
Il target di prezzo rivisto si basa su un'analisi del flusso di cassa scontato (DCF), che ora valuta l'azienda a 22,9 volte il suo valore d'impresa stimato rispetto al flusso di cassa libero non levered (EV/uFCF) per l'anno solare 2025. Deutsche Bank ha anche adeguato la sua previsione per la crescita dei ricavi da abbonamenti di Okta per l'anno fiscale 2026 all'8% anno su anno, in diminuzione rispetto all'aspettativa del mercato del 10,5%.
La posizione aggiornata della banca su Okta riflette cautela riguardo alla crescita dei ricavi a breve termine dell'azienda in un panorama competitivo impegnativo e di fronte a ostacoli operativi. Il nuovo target di prezzo e il cambio di rating evidenziano la visione dell'analista secondo cui il mercato potrebbe aver avuto in precedenza aspettative eccessivamente ottimistiche sulle prestazioni di Okta nel prossimo anno.
In altre notizie recenti, Okta Inc. ha riportato un aumento dei ricavi del 16% anno su anno a $646 milioni, in gran parte dovuto a un aumento del 17% dei ricavi da abbonamenti. Tuttavia, la guidance di Okta per gli obblighi di performance rimanenti calcolati (cRPO) del terzo trimestre è stata inferiore alle proiezioni, portando a diversi aggiustamenti finanziari.
Varie società di analisi hanno adeguato le loro prospettive su Okta in risposta a questi sviluppi. Citi ha ridotto il suo target di prezzo per Okta a $90, mantenendo un rating di Acquisto, in seguito al lancio di nuovi prodotti e progressi, incluso un importante standard di sicurezza delle identità chiamato IPSIE.
Analogamente, Canaccord Genuity ha ridotto il suo target di prezzo per Okta a $82, mantenendo un rating di Mantenimento, dopo la conferenza annuale Oktane dell'azienda. Anche TD Cowen, RBC Capital Markets e Piper Sandler hanno rivisto i loro target di prezzo rispettivamente a $110, $101 e $85.
Questi aggiustamenti sono arrivati dopo l'Oktane Investor Day e la conferenza Oktane 2024 di Okta, dove l'azienda ha mostrato nuove innovazioni di prodotto e discusso la sua strategia di crescita. Questi sono gli sviluppi recenti riguardanti Okta.
Approfondimenti InvestingPro
Mentre Deutsche Bank ha adottato una posizione più cauta su Okta, Inc (NASDAQ:OKTA), i recenti dati e suggerimenti di InvestingPro forniscono un contesto aggiuntivo alla posizione finanziaria dell'azienda. Nonostante le sfide evidenziate nel rapporto dell'analista, Okta mantiene un bilancio solido con più liquidità che debito, un fattore cruciale per la stabilità nell'attuale clima economico. Questa forza finanziaria è ulteriormente sottolineata dal fatto che le attività liquide dell'azienda superano gli obblighi a breve termine, il che potrebbe fornire un cuscinetto contro i venti contrari operativi menzionati.
I dati di InvestingPro rivelano che i ricavi di Okta per gli ultimi dodici mesi ammontano a $2,45 miliardi, con una notevole crescita dei ricavi del 18,74% nello stesso periodo. Questa crescita, unita a un impressionante margine di profitto lordo del 75,82%, suggerisce che il core business dell'azienda rimane robusto nonostante le pressioni competitive notate da Deutsche Bank.
I suggerimenti di InvestingPro indicano che si prevede una crescita dell'utile netto quest'anno, e gli analisti prevedono che l'azienda diventerà redditizia. Questa prospettiva si allinea con la visione dell'analista secondo cui la proposta di valore di Okta potrebbe richiedere tempo per materializzarsi completamente, rendendo potenzialmente il titolo più attraente in futuro.
Per gli investitori che cercano un'analisi più completa, InvestingPro offre 7 suggerimenti aggiuntivi per Okta, fornendo una comprensione più profonda della salute finanziaria e della posizione di mercato dell'azienda.
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