Lunedì, Raymond James ha mantenuto un rating Outperform su Ventas (NYSE:VTR) e ha aumentato il target di prezzo del titolo da $66 a $68, allineandosi al più ampio consenso degli analisti che mostra un potenziale di rialzo medio del 19%.
Secondo i dati di InvestingPro, Ventas ha dimostrato un forte slancio con un rendimento totale del 25,7% nell'ultimo anno. L'aggiustamento riflette la positiva accoglienza delle attività di crescita esterna dell'azienda e la recente chiarezza riguardo al contratto di locazione Brookdale, che costituisce il 7% del Reddito Operativo Netto (NOI) dell'azienda.
Ventas, un attore di primo piano nel settore dei REIT sanitari come identificato da InvestingPro, sta trasferendo il suo portafoglio Brookdale al Senior Housing Operating Portfolio (SHOP), che dovrebbe migliorare la crescita del NOI riducendo al contempo l'esposizione al portafoglio canadese che ha mostrato una crescita relativamente inferiore.
La solida posizione finanziaria dell'azienda, con attività liquide che superano gli obblighi a breve termine e un indice di liquidità di 1,22, supporta questa mossa strategica che si prevede richiederà spese in conto capitale incrementali relativamente modeste.
L'analista ha notato che Ventas ha beneficiato di migliori capacità di dati e analisi, nonché di una situazione più favorevole di domanda e offerta, che ha semplificato le transizioni di portafoglio rispetto agli anni precedenti. Tuttavia, hanno anche riconosciuto i rischi di esecuzione intrinseci in una transizione così significativa.
Si prevede che il profilo di leva finanziaria dell'azienda, che si attesta intorno al 6x, e il suo costo del capitale miglioreranno attraverso un'esecuzione più coerente. Con un track record di mantenimento dei pagamenti dei dividendi per 26 anni consecutivi e un rendimento attuale del dividendo del 3%, Ventas continua a dimostrare stabilità finanziaria.
Questo miglioramento permetterebbe ulteriormente a Ventas di sfruttare opportunità di crescita esterna accrescitive nel settore delle residenze per anziani. Per approfondimenti sulla salute finanziaria e le prospettive di crescita di Ventas, gli investitori possono accedere al completo Rapporto di Ricerca Pro disponibile su InvestingPro.
Il nuovo target di prezzo di $68 si basa sul fatto che Ventas viene scambiata a 22 volte la stima dei Fondi Disponibili per la Distribuzione (FAD) del 2026 e include un premio del 50% rispetto alla loro stima del Valore Patrimoniale Netto (NAV).
L'analista ha anche fornito uno scenario di valutazione alternativo, suggerendo che se il NOI dei Prossimi Dodici Mesi (NTM) crescesse del 5% tra un anno e venisse applicato un tasso di capitalizzazione inferiore di 100 punti base, la loro stima del NAV potrebbe aumentare del 37%, e un target di prezzo di $70 implicherebbe che Ventas venga scambiata a un premio del 9% rispetto alla stima del NAV.
L'analista ha concluso suggerendo che il multiplo del target di prezzo e il premio sul NAV sono superiori alle medie triennali ma sono giustificati dalle prospettive di crescita fondamentale ed esterna di Ventas. Gli scenari di rischio/base/premio sono stati stimati essere (15%)/17%/34% su base di rendimento totale.
In altre notizie recenti, Welltower Inc. e Ventas Inc (NYSE:VTR)., entrambe protagoniste nel settore dei trust di investimento immobiliare sanitario, sono state al centro di un notevole interesse degli investitori.
La forte crescita dei ricavi di Welltower del 10% anno su anno e la crescita prevista nel segmento del portafoglio operativo di residenze per anziani (SHOP) hanno portato BMO Capital Markets a mantenere un rating Outperform sull'azienda.
Ventas, d'altra parte, ha dimostrato una robusta performance finanziaria, con i risultati del terzo trimestre 2024 che mostrano un aumento del 7% anno su anno dei fondi normalizzati dalle operazioni per azione.
Si prevede che il reddito operativo netto dello stesso negozio SHOP di Welltower crescerà del 18,8% anno su anno nel 2025, leggermente al di sotto della stima di consenso del 19,1%. Nel frattempo, Ventas ha riportato il suo nono trimestre consecutivo di crescita a doppia cifra del reddito operativo netto, con una notevole crescita del 15% del NOI in contanti nel suo portafoglio operativo di residenze per anziani.
Entrambe le aziende hanno anche fatto passi significativi nelle loro strategie finanziarie. Ventas ha lanciato un'offerta pubblica di 10,6 milioni di azioni ordinarie, con Wells Fargo Securities come sottoscrittore. I proventi di questo accordo sono previsti per essere utilizzati per scopi aziendali generali, inclusi il finanziamento di acquisizioni, investimenti e il rimborso del debito esistente.
RBC Capital Markets ha adeguato le sue previsioni su Ventas, alzando il target di prezzo da €63,00 a €70,00 e mantenendo un rating Outperform. L'azienda è fiduciosa nel potenziale di Ventas di sfruttare le forti condizioni di mercato per le residenze per anziani.
Questo articolo è stato generato e tradotto con il supporto dell'intelligenza artificiale e revisionato da un redattore. Per ulteriori informazioni, consultare i nostri T&C.