Lunedì, Rosenblatt Securities ha modificato le sue previsioni su Quad/Graphics (NYSE:QUAD), partner globale di soluzioni di marketing, aumentando il target di prezzo del titolo a $10,30, in rialzo rispetto ai precedenti $7,70. La società ha anche ribadito il suo rating Buy per il titolo. Questo aggiustamento segue l'investor day della società tenutosi il 20.11.2024, durante il quale Quad/Graphics ha presentato una guidance a lungo termine ottimistica.
L'azienda ha previsto che la traiettoria delle vendite potrebbe tornare alla crescita entro tre anni, e si aspetta un aumento dei margini EBITDA di almeno 100 punti base nello stesso periodo e tra 140 e 640 punti base in cinque anni. Inoltre, Quad/Graphics ha evidenziato la sua iniziativa In-Store Connect, che si prevede contribuirà al miglioramento complessivo dell'azienda.
L'analista di Rosenblatt ha notato che ci sono prove sostanziali a sostegno delle prospettive di crescita dell'azienda, spingendo la società ad aumentare le stime del multiplo enterprise value to EBITDA (EV/EBITDA) da 3,4x a 4,0x nella loro valutazione sum of the parts (SOTP). Questo aggiustamento ha portato a un aumento di $2,60 nel target di prezzo del titolo, che ora si attesta al 47% sopra il recente prezzo di chiusura.
Il report menziona anche il potenziale di un significativo rialzo rispetto al nuovo target di prezzo se le ipotesi sul multiplo EBITDA venissero spostate ancora più vicino ai livelli dei peer o se Quad/Graphics superasse il limite inferiore della guidance assunta. Inoltre, l'analista suggerisce che i rischi al ribasso potrebbero essere mitigati dalla capacità storica dell'azienda di mantenere una forte disciplina sui costi e sulla struttura del capitale in condizioni di mercato difficili.
In altre notizie recenti, Quad/Graphics, Inc. ha riportato una diminuzione del 4% delle vendite nette, per un totale di $675 milioni nel terzo trimestre del 2024. Nonostante ciò, l'azienda ha visto un aumento dell'EBITDA rettificato a $59 milioni e l'utile per azione diluito rettificato è salito a $0,26, in aumento rispetto a $0,11 nello stesso trimestre dell'anno precedente. L'azienda sta attraversando una trasformazione strategica per diventare una società di marketing experience, una trasformazione sottolineata dai suoi piani di introdurre soluzioni di marketing basate sull'IA.
In termini di aspettative future, Quad prevede un calo delle vendite nette annuali di circa il 9% ma si aspetta un miglioramento del leverage del debito netto di fine anno a 1,5 volte. L'azienda si appresta anche a snellire il proprio business con la vendita strategica della maggior parte delle operazioni di stampa europee per $45 milioni.
Questi recenti sviluppi indicano l'impegno di Quad verso l'innovazione e l'efficienza operativa, con una chiara attenzione al miglioramento dei risultati per i clienti. Come parte della sua trasformazione, l'azienda ha stretto una partnership con Google Cloud per rafforzare le sue capacità di IA e dati. Maggiori dettagli sulla strategia di Quad saranno rivelati durante un Investor Day programmato per la fine di quest'anno.
Approfondimenti InvestingPro
I dati recenti di InvestingPro aggiungono peso alle prospettive ottimistiche di Rosenblatt Securities su Quad/Graphics (NYSE:QUAD). La capitalizzazione di mercato dell'azienda si attesta a $365,35 milioni, con un notevole rapporto prezzo/valore contabile di 7,18 per gli ultimi dodici mesi al Q3 2024. Questo elevato multiplo P/B si allinea con il sentiment positivo espresso nel report dell'analista.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano che Quad/Graphics ha mostrato forti rendimenti nell'ultimo mese e negli ultimi tre mesi, con rendimenti totali del prezzo rispettivamente del 38,16% e del 49,26%. Questo recente slancio supporta la decisione dell'analista di alzare il target di prezzo. Inoltre, gli analisti prevedono che l'azienda sarà redditizia quest'anno, il che potrebbe giustificare il multiplo EV/EBITDA più elevato utilizzato nella valutazione di Rosenblatt.
Vale la pena notare che InvestingPro offre 11 suggerimenti aggiuntivi per Quad/Graphics, fornendo agli investitori un'analisi più completa della salute finanziaria e della posizione di mercato dell'azienda. Questi approfondimenti potrebbero essere particolarmente preziosi considerando il previsto ritorno alla crescita e l'espansione dei margini delineati nella presentazione dell'investor day dell'azienda.
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