Lunedì, Oppenheimer ha rivisto al ribasso il target di prezzo per le azioni di Keros Therapeutics (NASDAQ:KROS), un'azienda biofarmaceutica in fase clinica, portandolo a $63,00 dai precedenti $102,00. Nonostante la riduzione, la società ha mantenuto il rating Outperform sul titolo.
Attualmente scambiato a $18,83, il titolo si trova ben al di sotto dei target degli analisti che vanno da $23 a $105, con un rating di consenso di forte acquisto di 1,5 su 5. Questa decisione segue i recenti sviluppi nei trial clinici dell'azienda.
Keros Therapeutics ha recentemente annunciato, il 12.12.2024, che avrebbe cessato il dosaggio nelle coorti a dose media-alta del suo studio di Fase 2 TROPOS per il farmaco cibotercept. Ciò è dovuto alle difficoltà nel differenziare il profilo di efficacia e sicurezza del farmaco da quello di un farmaco concorrente, il sotatercept.
Il mercato ha reagito bruscamente a questa notizia, con le azioni Keros che sono crollate esattamente del 71,95% nell'ultima settimana, secondo i dati di InvestingPro, mentre il più ampio settore biotech, misurato dall'XBI, ha registrato un calo di circa il 2%. L'RSI del titolo indica condizioni di ipervenduto, suggerendo un potenziale rimbalzo tecnico.
Nonostante questa battuta d'arresto, Oppenheimer suggerisce che la reazione del mercato potrebbe essere prematura. Dopo aver consultato esperti medici, la società vede un percorso praticabile per il cibotercept a dosi più basse.
Si prevede che il dosaggio continuato a 1,5 mg/kg possa potenzialmente eguagliare l'efficacia del sotatercept, senza i rischi associati di aumento dell'emoglobina e sanguinamento. Gli esperti hanno anche indicato che il versamento pericardico, una condizione osservata nello studio, potrebbe essere collegato a pazienti con malattie autoimmuni del tessuto connettivo, il che aggiunge complessità allo sviluppo del farmaco.
Il target di prezzo rivisto riflette ipotesi aggiornate sulla penetrazione del mercato del farmaco entro il 2032, che è stata dimezzata da circa il 17% a circa l'8%. Inoltre, la valutazione di Oppenheimer considera i contributi dell'elritercept per le sindromi mielodisplastiche e la mielofibrosi, che si stima siano intorno a $23 per azione del target di prezzo.
Inoltre, la posizione di cassa pro forma di Keros, rafforzata da un pagamento anticipato di $200 milioni da un accordo con Takeda, rimane solida con un current ratio di 19,03, indicando un'ampia liquidità per finanziare le operazioni. Il potenziale di KER-065 per il trattamento dell'obesità, per il quale si prevede la disponibilità di dati di Fase 1 nel primo trimestre del 2025, è anch'esso considerato nel calcolo.
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In altre notizie recenti, Keros Therapeutics ha subito significativi aggiustamenti nelle aspettative di mercato. La società di analisi H.C. Wainwright ha mantenuto un rating Buy per l'azienda ma ha ridotto il target di prezzo da $100 a $47, a seguito dell'annuncio dell'azienda di una sospensione del dosaggio in due bracci del suo trial di Fase 2 TROPOS per il trattamento dell'ipertensione arteriosa polmonare (PAH) con il suo farmaco cibotercept.
La decisione è stata condivisa da altri analisti, con Jefferies che ha rivisto il target del titolo da $113 a $23 e TD Cowen e BTIG che hanno declassato i loro rating rispettivamente da Buy a Hold e Neutral.
Contemporaneamente, Keros Therapeutics ha stipulato un sostanziale accordo di licenza con Takeda Pharmaceutical Company per lo sviluppo di elritercept, uno sviluppo accolto positivamente da Guggenheim, BofA Securities e Jefferies. L'azienda ha anche completato l'arruolamento dei pazienti per il suo trial di Fase 2 TROPOS e ha nominato il Dr. Yung H. Chyung come suo nuovo Chief Medical Officer.
Questi recenti sviluppi riflettono gli sforzi continui di Keros Therapeutics per far avanzare i suoi candidati farmaci e rafforzare la sua posizione finanziaria. L'azienda prevede dati topline per tutti i bracci di trattamento nel secondo trimestre del 2025 e fornirà aggiornamenti secondo necessità.
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