Giovedì, Piper Sandler ha rivisto le sue previsioni sulle azioni di Wolfspeed (NYSE: WOLF), leader nella tecnologia dei dispositivi al carburo di silicio (SiC). La società ha abbassato il target di prezzo da $20 a $18, mantenendo tuttavia un rating Overweight sul titolo. La revisione segue la pubblicazione dei risultati del trimestre di settembre di Wolfspeed e le previsioni fornite per il trimestre di dicembre, che non hanno soddisfatto le aspettative.
Le previsioni di Wolfspeed per il prossimo trimestre riflettono sfide che includono un rallentamento della domanda finale nel settore automobilistico, che porta ad accumuli di inventario, e una transizione dei ricavi dal suo stabilimento di Durham al Mohawk Valley Fab. Questi fattori hanno spinto l'azienda ad adeguare le sue strategie e aspettative.
In risposta alle attuali condizioni di mercato, Wolfspeed ha rivisto le sue previsioni di spesa in conto capitale (capex) per il 2025, riducendole di $100 milioni a un nuovo intervallo di $1,1 miliardi - $1,3 miliardi. Inoltre, l'azienda prevede di ridurre la sua forza lavoro del 20% entro la fine dell'anno. Questo ridimensionamento dovrebbe portare a risparmi sui costi di circa $200 milioni.
Nonostante questi aggiustamenti, la posizione di Wolfspeed sul mercato rimane forte. L'azienda è riconosciuta per la sua leadership nella tecnologia dei dispositivi SiC a 200mm e detiene una posizione dominante nei materiali. Piper Sandler ha riaffermato il suo rating Overweight sul titolo, esprimendo fiducia nella continua leadership e presenza sul mercato di Wolfspeed, nonostante le sfide a breve termine riflesse nel target di prezzo rivisto.
In altre notizie recenti, Wolfspeed è stata sotto i riflettori a causa delle sue recenti performance finanziarie e delle previsioni future. L'azienda ha annunciato risultati per il trimestre di settembre inferiori alle sue precedenti previsioni e una previsione per il trimestre di dicembre che è risultata anch'essa inferiore alle aspettative del mercato. In risposta, Citi ha rivisto le sue previsioni su Wolfspeed, riducendo il target di prezzo del titolo a $13 pur mantenendo un rating neutrale.
Wolfspeed, che sta affrontando sfide nei settori Industriale ed Energetico e una più lenta adozione nel mercato dei veicoli elettrici, ha avviato diverse misure di riduzione dei costi. Queste includono la cessione di attività non core, la chiusura di strutture e una riduzione di $100 milioni nelle spese in conto capitale per l'anno fiscale 2025.
Nonostante queste sfide, Wolfspeed prevede di raggiungere il pareggio del flusso di cassa operativo entro l'anno fiscale 2026. L'azienda dovrebbe anche ricevere fino a $750 milioni di finanziamenti nell'ambito del CHIPS and Science Act, volti a sostenere l'espansione della sua fabbrica di chip in North Carolina e della struttura di Mohawk Valley.
Inoltre, l'azienda ha previsto ricavi inferiori per il secondo trimestre, al di sotto delle stime degli analisti. Ciò è attribuito a un rallentamento nel mercato dei veicoli elettrici e all'aumento dei costi dovuti alla transizione dal suo impianto di fabbricazione di chip da 150mm a Durham a un impianto di chip più avanzato da 200mm a Mohawk Valley. Questi sono gli sviluppi recenti riguardanti Wolfspeed.
Approfondimenti InvestingPro
I recenti dati di InvestingPro forniscono un contesto aggiuntivo alla situazione attuale di Wolfspeed. La capitalizzazione di mercato dell'azienda si attesta a $1,74 miliardi, riflettendo la valutazione del mercato in mezzo alle sfide delineate nell'articolo. I ricavi di Wolfspeed per gli ultimi dodici mesi al Q1 2023 sono stati di $804,5 milioni, con un preoccupante calo della crescita dei ricavi del -13,49% nello stesso periodo.
La salute finanziaria dell'azienda appare sotto pressione, in linea con la menzione nell'articolo di aggiustamenti strategici. I suggerimenti di InvestingPro evidenziano che Wolfspeed sta "bruciando rapidamente liquidità" e "opera con un significativo onere di debito", il che potrebbe spiegare la necessità di misure di riduzione dei costi come la riduzione della forza lavoro. Il suggerimento che nota che "gli analisti non prevedono che l'azienda sarà redditizia quest'anno" corrobora le sfide menzionate nel rapporto sugli utili e nelle previsioni.
Nonostante questi venti contrari, le azioni di Wolfspeed hanno mostrato un "forte rendimento nell'ultimo mese", con un rendimento totale del prezzo del 42,66%. Questa recente performance potrebbe riflettere l'ottimismo degli investitori sulle iniziative di riduzione dei costi dell'azienda e sul potenziale a lungo termine nel mercato SiC.
Per gli investitori che cercano un'analisi più completa, InvestingPro offre 13 suggerimenti aggiuntivi per Wolfspeed, fornendo una comprensione più approfondita della posizione finanziaria dell'azienda e delle dinamiche di mercato.
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