Martedì, UBS ha aggiornato il suo obiettivo di prezzo per le azioni di ASX Limited (ASX:AU) (OTC: ASXFY), aumentandolo a 64,15 AUD dai precedenti 57,00 AUD, mantenendo al contempo un rating Sell sulle azioni. L'aggiustamento arriva dopo che ASX Limited ha rivelato i costi previsti per la seconda fase del suo progetto di sostituzione CHESS, che dovrebbe fornire servizi di regolamento di azioni in contanti e sub-registro entro l'anno fiscale 2029.
ASX Limited, che ha annunciato i suoi piani rivisti per la sostituzione di CHESS più di un anno fa, prevede di sostenere circa 420 milioni di AUD di spese per il nuovo sistema. Questo segue una sostanziale svalutazione di 250 milioni di AUD della sua soluzione iniziale basata sulla tecnologia distributed ledger nella prima metà del 2023. La prima fase del progetto, focalizzata sul clearing delle azioni in contanti, è prevista per l'anno fiscale 2026.
Le spese in conto capitale dell'azienda dovrebbero rimanere elevate fino all'anno fiscale 2028, con i costi di ammortamento che si prevede quasi triplicheranno entro l'anno fiscale 2029 una volta che la sostituzione di CHESS sarà operativa. Questa prospettiva finanziaria suggerisce un tasso di crescita annuale composto (CAGR) per l'utile per azione (EPS) di ASX di circa il 4% dall'anno fiscale 2025 al 2029, secondo le stime di UBS.
I prossimi investimenti dell'azienda di servizi finanziari nella soluzione di sostituzione CHESS e le successive proiezioni finanziarie sono fattori che hanno portato UBS a mantenere il suo rating Sell. I costi elevati previsti e l'impatto sulla crescita degli utili dell'azienda sono visti come limitanti del potenziale rialzo del valore delle azioni di ASX Limited.
Approfondimenti InvestingPro
I dati recenti di InvestingPro forniscono ulteriori informazioni sulla posizione finanziaria e sulle performance di mercato di ASX Limited. La capitalizzazione di mercato dell'azienda si attesta a 8,32 miliardi di dollari, con un rapporto P/E di 27,05. Questa metrica di valutazione si allinea con l'analisi di UBS, che suggerisce un potenziale di rialzo limitato per il titolo.
Un suggerimento di InvestingPro indica che ASX Limited sta trattando a un basso rapporto P/E rispetto alla sua crescita degli utili a breve termine, con un rapporto PEG di 0,57. Questo potrebbe essere visto come un contrappunto al rating Sell di UBS, suggerendo che il titolo potrebbe essere sottovalutato in base alle sue prospettive di crescita.
Nonostante le elevate spese in conto capitale previste per il progetto di sostituzione CHESS, ASX Limited ha mantenuto una forte posizione finanziaria. L'azienda vanta un impressionante margine di profitto lordo del 96,24% negli ultimi dodici mesi, indicando operazioni efficienti. Inoltre, ASX Limited ha mantenuto il pagamento dei dividendi per 26 anni consecutivi, dimostrando un impegno nei confronti dei rendimenti per gli azionisti anche mentre investe in significativi aggiornamenti infrastrutturali.
Per gli investitori che cercano un'analisi più completa, InvestingPro offre 5 suggerimenti aggiuntivi per ASX Limited, fornendo una comprensione più approfondita della salute finanziaria e della posizione di mercato dell'azienda.
Questo articolo è stato generato e tradotto con il supporto dell'intelligenza artificiale e revisionato da un redattore. Per ulteriori informazioni, consultare i nostri T&C.