Martedì, UBS ha avviato la copertura sulle azioni di Frontier Group Holdings Inc (NASDAQ: ULCC) con un rating Neutrale e un obiettivo di prezzo di $6,00. La società prevede che la compagnia aerea registrerà miglioramenti finanziari nei prossimi anni, in particolare nel 2025 e 2026, grazie a un aumento dei ricavi per posto-miglio disponibile (RASM) man mano che i nuovi mercati e le nuove rotte matureranno.
Si prevede che la crescita sarà ulteriormente sostenuta dalle nuove offerte di Frontier, UpFront Plus e BizFare, progettate per attrarre rispettivamente clienti economy e aziendali.
Si prevede inoltre che la compagnia aerea beneficerà di una ridotta concorrenza, poiché rivali come Spirit e Southwest Airlines (NYSE: LUV) ridurranno la loro capacità. Nonostante questi fattori positivi, UBS prevede che Frontier dovrà affrontare significative pressioni sui costi, in particolare a causa dell'aumento del noleggio degli aerei e della riduzione dei guadagni dalle transazioni di vendita e riaffitto anno su anno. Si prevede che queste pressioni porteranno a un aumento di 700-800 punti base del costo per posto-miglio disponibile escluso il carburante (CASM-ex) nel 2025.
UBS prevede un graduale miglioramento dei margini di profitto ante imposte di Frontier, stimando un aumento dallo 0,2% nel 2024 al 3,1% nel 2025, leggermente al di sotto del consenso del 3,8%. Per il 2026, si prevede che il margine raggiungerà il 6,4%, rispetto a una stima di consenso del 7,3%.
La società suggerisce che affinché il mercato acquisisca fiducia nella capacità della compagnia aerea di soddisfare le stime future, Frontier dovrà dimostrare una crescita accelerata del RASM e dei margini nel breve termine.
Fino a quando non saranno presentate tali prove di crescita, UBS prevede che il titolo di Frontier rimarrà volatile. La copertura presuppone che il titolo oscillerà ma rimarrà all'interno di un certo intervallo, riflettendo l'approccio di attesa del mercato riguardo alle prestazioni della compagnia aerea rispetto ai suoi obiettivi di crescita ed efficienza.
In altre notizie recenti, Frontier Communications Parent, Inc. ha divulgato i risultati del terzo trimestre 2024, che sono stati inferiori alle aspettative sugli utili ma hanno superato le previsioni sui ricavi. La società ha riportato una perdita di $0,33 per azione, superiore alla perdita prevista di $0,19 per azione. Tuttavia, i ricavi di Frontier sono stati di $1,49 miliardi, superando la stima di consenso di $1,46 miliardi.
In termini di crescita dei clienti, Frontier ha aggiunto 108.000 clienti di banda larga in fibra nel terzo trimestre, aumentando la sua base totale di clienti di banda larga in fibra a 2,3 milioni, con un aumento del 19,3% su base annua. La rete in fibra della società si è anche espansa raggiungendo 7,6 milioni di località totali coperte, con una crescita di 381.000 unità rispetto all'ultimo trimestre.
I ricavi della banda larga in fibra per i consumatori hanno registrato un aumento del 21,8% su base annua a $414 milioni, stimolato sia dalla crescita dei clienti che dal ricavo medio per utente (ARPU). L'ARPU per la banda larga in fibra per i consumatori è aumentato dell'1,4% su base annua a $65,40.
L'amministratore delegato di Frontier, Nick Jeffery, ha commentato il continuo slancio nella strategia di espansione della fibra della società, evidenziando l'aggiunta di oltre 100.000 nuovi clienti di banda larga in fibra per il quinto trimestre consecutivo.
Per l'intero anno, Frontier ha mantenuto le sue previsioni per un EBITDA rettificato di $2,11-$2,16 miliardi e spese in conto capitale di $2,8-$3,0 miliardi. Questi sono gli ultimi sviluppi per Frontier Communications.
Approfondimenti InvestingPro
I recenti dati di InvestingPro forniscono un contesto aggiuntivo all'analisi di UBS su Frontier Group Holdings Inc (NASDAQ: ULCC). La capitalizzazione di mercato della società è di $1,3 miliardi, riflettendo la sua attuale posizione nel settore delle compagnie aeree. I ricavi di Frontier per gli ultimi dodici mesi al terzo trimestre 2023 sono stati di $3,66 miliardi, con una modesta crescita dei ricavi dell'1,66% nello stesso periodo.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano alcune sfide che Frontier deve affrontare, allineandosi alla posizione cauta di UBS. La società opera con un significativo onere di debito e potrebbe avere difficoltà a effettuare i pagamenti degli interessi, il che potrebbe contribuire alle pressioni sui costi menzionate nel rapporto di UBS. Inoltre, Frontier sta rapidamente bruciando liquidità, il che potrebbe influire sulla sua capacità di investire in iniziative di crescita come UpFront Plus e BizFare.
Su una nota positiva, si prevede che l'utile netto crescerà quest'anno, e gli analisti prevedono che la società sarà redditizia, supportando la proiezione di UBS di un miglioramento dei margini di profitto ante imposte. Tuttavia, la volatilità del titolo, come notato da UBS, è corroborata da un suggerimento di InvestingPro che indica che i movimenti del prezzo delle azioni di ULCC sono effettivamente piuttosto volatili.
Per gli investitori che cercano un'analisi più completa, InvestingPro offre 13 suggerimenti aggiuntivi per Frontier Group Holdings, fornendo una comprensione più approfondita della salute finanziaria e della posizione di mercato della società.
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