Mercoledì, Barclays ha alzato il rating sulle azioni di Deutsche Boerse AG (DB1:GR) (OTC: DBOEY) a Overweight da Equalweight, aumentando anche il target price a €230,00 da €185,00. L'aggiustamento riflette una prospettiva positiva sul potenziale di crescita dell'azienda e una valutazione attraente rispetto ai concorrenti.
Barclays ha evidenziato diversi fattori che contribuiscono al miglioramento del rating, tra cui le forti prospettive di crescita organica di Deutsche Boerse, supportate dal suo coinvolgimento in aree di crescita strutturale. L'analisi approfondita delle dinamiche del reddito fisso di Eurex ha rafforzato la fiducia nella crescita dei ricavi di Trading & Clearing, sostenendo ulteriormente l'upgrade.
Il potenziale per ulteriori sinergie dall'integrazione di SimCorp e Axioma è stato citato anche come un fattore chiave per la posizione ottimistica. Barclays prevede che queste sinergie potrebbero fornire ulteriori benefici finanziari a Deutsche Boerse.
Barclays ha notato che i multipli prezzo-utili di Deutsche Boerse sono attualmente al di sotto di quelli dei suoi concorrenti e delle medie a lungo termine, suggerendo che il titolo sia sottovalutato. Questa valutazione ha contribuito alla decisione di aumentare il target price e migliorare il rating del titolo.
In termini di aspettative sugli utili, Barclays ha alzato le sue stime di alte cifre singole, posizionando le sue previsioni al di sopra del consenso Bloomberg per gli utili "core" di Deutsche Boerse, escludendo il reddito netto da interessi (NII). Questa revisione sottolinea la fiducia della società nelle performance finanziarie future dell'organizzazione di borsa.
In altre notizie recenti, Deutsche Börse AG ha riportato un significativo aumento degli utili nel secondo trimestre 2024, dimostrando una robusta performance in tutti i segmenti di business. I ricavi netti dell'azienda sono aumentati del 19% a €1,45 miliardi, portando a una revisione al rialzo delle previsioni sui ricavi netti per l'intero anno a oltre €5,7 miliardi e dell'EBITDA a più di €3,3 miliardi. Questa crescita è stata attribuita al forte sviluppo organico in vari settori e alla riuscita integrazione di SimCorp, recentemente acquisita.
Il segmento Securities di Deutsche Börse ha registrato livelli record di reddito netto da interessi e attività in custodia. L'azienda prevede di avere una liquidità in eccesso tra €800-900 milioni entro la fine del 2024, con un aumento previsto nel 2025. Tuttavia, è importante notare che il sentiment ESG si è attenuato a causa delle imminenti elezioni negli Stati Uniti, causando una certa riluttanza da parte dei clienti.
L'azienda è sulla buona strada con la sua strategia Horizon 2026, mirando a una crescita solida e sostenuta. L'ambizione di Deutsche Börse per una crescita a doppia cifra nel business FX e il loro focus strategico sul mercato energetico nordico, combinati con la loro forte quota di mercato nel business di borsa MTS, li posiziona favorevolmente per l'espansione futura. Questi sono gli sviluppi recenti di cui gli investitori dovrebbero essere consapevoli.
Approfondimenti InvestingPro
La salute finanziaria e le performance di mercato di Deutsche Boerse AG (DBOEY) sono state al centro dell'attenzione degli analisti, con dati recenti che indicano una solida posizione nel mercato. I dati di InvestingPro mostrano che l'azienda ha una capitalizzazione di mercato di $41,49 miliardi, testimonianza della sua significativa presenza nel settore. Inoltre, l'azienda vanta un elevato margine di profitto lordo dell'82,55% negli ultimi dodici mesi al secondo trimestre 2024, riflettendo operazioni efficienti e un forte potere di determinazione dei prezzi.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano l'impegno dell'azienda verso i rendimenti per gli azionisti, con Deutsche Boerse che ha aumentato il suo dividendo per 9 anni consecutivi e mantenuto i pagamenti dei dividendi per 24 anni consecutivi. Questo costante ritorno agli azionisti è un forte segnale della stabilità finanziaria dell'azienda e della fiducia del management nei suoi flussi di cassa futuri.
Inoltre, gli analisti hanno rivisto al rialzo le previsioni sugli utili per il prossimo periodo, suggerendo che le prospettive finanziarie dell'azienda sono in una traiettoria ascendente. Per gli investitori che cercano un'analisi dettagliata, sono disponibili ulteriori suggerimenti sulla piattaforma di InvestingPro.
Il rapporto P/E dell'azienda si attesta a 20,91, indicando una valutazione premium rispetto alla crescita degli utili a breve termine. Pur negoziando vicino al suo massimo di 52 settimane, il prezzo di Deutsche Boerse è al 98,75% di questo picco, il che potrebbe suggerire fiducia tra gli investitori sul valore dell'azienda. Il sentiment positivo è supportato dalle previsioni degli analisti di redditività per l'anno in corso, sostenute da un track record redditizio negli ultimi dodici mesi.
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