Mercoledì, Deutsche Bank ha rivisto le sue previsioni su PENN Entertainment Inc (NASDAQ: PENN), riducendo il target di prezzo da $20,00 a $18,00 ma mantenendo un rating Hold sul titolo. La revisione segue le previsioni per il terzo trimestre 2024 fornite dal management di PENN durante un evento per gli investitori il 07.10.2024 a Las Vegas, e i risultati statali riportati per il periodo fino ad oggi.
L'analista della banca ha indicato che le previsioni per il terzo e quarto trimestre del 2024 sono state modificate, con aspettative più basse per il business brick-and-mortar (B&M) a causa di una sottoperformance nei ricavi netti, in particolare nei segmenti Nord-est e Sud. Questa sottoperformance è stata attribuita a interruzioni, condizioni meteorologiche avverse e un calendario sfavorevole, che hanno esacerbato il continuo rallentamento del gioco d'azzardo regionale.
In contrasto con il segmento B&M, Deutsche Bank ha alzato le sue proiezioni per la divisione Interactive di PENN per il terzo trimestre del 2024, citando controlli dei costi migliori del previsto. Nonostante ciò, l'analista prevede un calo dei margini B&M, proiettando un calo di circa 270 punti base anno su anno nei margini a livello di proprietà per il terzo trimestre del 2024. Questo è un calo più significativo rispetto al calo di circa 150 punti base anno su anno visto nel secondo trimestre del 2024.
Il rapporto nota anche che escludendo alcuni elementi favorevoli dalla regione Sud nel terzo trimestre del 2023, il calo comparativo anno su anno nei margini di proprietà sarebbe più vicino a 190 punti base. Durante l'evento per gli investitori del 7 ottobre, PENN ha fornito previsioni per il suo business B&M, prevedendo un EBITDAR di proprietà nel range di $465-475 milioni per il terzo trimestre del 2024. Questa previsione era inferiore alla stima iniziale di Deutsche Bank di $504 milioni, che è stata ora rivista a $474 milioni.
In altre notizie recenti, PENN Entertainment Inc. è stata oggetto di diverse recenti valutazioni degli analisti. Mizuho Securities ha abbassato il suo target di prezzo per la società di gioco a $24, citando una performance prevista più debole nelle operazioni retail terrestri. Nonostante ciò, la società ha mantenuto un rating Outperform sul titolo. Al contrario, Mizuho ha alzato le sue proiezioni per il terzo trimestre per il segmento interattivo di PENN a causa di una tenuta più forte del previsto.
Aggiungendosi ai recenti sviluppi, Jefferies e Wells Fargo hanno mantenuto i loro rating Hold e Equal Weight sulle azioni PENN, rispettivamente, mentre Needham e Truist Securities hanno reiterato i loro rating Buy. Queste valutazioni hanno seguito la recente presentazione di PENN, che ha fornito ulteriori dettagli sulle sue operazioni e prospettive a breve termine.
PENN Entertainment ha riportato un trimestre record per i ricavi netti da gioco nel suo segmento Interactive, con ricavi retail del secondo trimestre di $1,4 miliardi e un EBITDAR rettificato di $497 milioni. Si prevede che la piattaforma di scommesse della società raggiunga il pareggio nel 2025 e diventi materialmente redditizia entro il 2026.
Il nuovo Chief Technology Officer di PENN, Aaron LaBerge, ha delineato piani per miglioramenti dei prodotti e espansione del mercato. La società prevede di introdurre un'app iCasino standalone entro l'inizio del 2025 e mira a generare flussi di cassa positivi dall'unità Interactive entro il 2026.
Approfondimenti InvestingPro
I recenti dati di InvestingPro forniscono un contesto aggiuntivo all'analisi di Deutsche Bank su PENN Entertainment. La capitalizzazione di mercato della società è di $2,82 miliardi, con un fatturato di $6,28 miliardi negli ultimi dodici mesi al secondo trimestre 2024. Tuttavia, la crescita dei ricavi di PENN è stata negativa, con un calo del -4,18% nello stesso periodo, allineandosi alle preoccupazioni di Deutsche Bank sulla sottoperformance del business brick-and-mortar.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano che PENN opera con un significativo onere di debito e che i movimenti del prezzo delle azioni sono piuttosto volatili. Questi fattori potrebbero contribuire alle sfide affrontate dalla società e alla decisione dell'analista di mantenere un rating Hold abbassando al contempo il target di prezzo. Inoltre, gli analisti non prevedono che la società sarà redditizia quest'anno, il che è coerente con il rapporto P/E negativo di -7,59 (rettificato per gli ultimi dodici mesi al secondo trimestre 2024) riportato da InvestingPro.
Per gli investitori che cercano un'analisi più completa, InvestingPro offre 7 suggerimenti aggiuntivi per PENN Entertainment, fornendo una comprensione più approfondita della posizione finanziaria e della performance di mercato della società.
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