Mercoledì, Citi ha modificato le sue previsioni su Starbucks Corporation (NASDAQ:SBUX), riducendo il target di prezzo del colosso del caffè da $99,00 a $96,00, mantenendo al contempo un rating Neutral sul titolo. L'analisi della società ha evidenziato il recente pre-annuncio di Starbucks, che ha suscitato numerose considerazioni strategiche tra gli investitori. Queste strategie includono il reinvestimento nelle esperienze dei negozi, investimenti nel personale, uno spostamento dell'attenzione verso l'interazione con i clienti in negozio che potrebbe influenzare le vendite mobili, e modifiche alle strutture di prezzo.
Il rapporto di Citi ha notato che Starbucks non ha fornito alcuna guidance per l'anno fiscale 2025. Storicamente, una cifra del quarto trimestre intorno a $0,80 proietterebbe un utile per azione (EPS) di circa $3,10 per l'anno fiscale 2024, il che valuterebbe le azioni della società a oltre 30 volte gli utili trailing.
La società ha indicato alcune potenzialità di riduzione dei costi, ma ha espresso riserve sull'attrattiva del titolo, data la possibilità di un'ulteriore ribasamento delle vendite e l'aspettativa che i tassi di crescita a lungo termine potrebbero allinearsi più strettamente a quelli dei ristoranti fast food globali piuttosto che agli obiettivi più elevati visti in passato.
Il commento di Citi ha evidenziato l'assenza di una guidance imminente per l'anno fiscale 2025 da parte di Starbucks, nonostante la discussione dell'azienda su varie iniziative strategiche. La società ha sottolineato le difficoltà nel trovare convincente il caso di investimento a causa del potenziale di un ulteriore ribasamento delle vendite e di un cambiamento nelle aspettative di crescita a lungo termine.
La valutazione di Citi riflette cautela riguardo alle future performance di Starbucks, in particolare nel contesto del suo potenziale di guadagno e della valutazione del titolo. Mantenendo un rating Neutral, Citi segnala una posizione di vigilanza, riconoscendo gli sforzi strategici dell'azienda ma anche le incertezze e le sfide che si profilano all'orizzonte.
Gli investitori e gli osservatori del mercato probabilmente monitoreranno attentamente Starbucks mentre l'azienda continua a navigare le sue iniziative strategiche e comunica ulteriori proiezioni finanziarie. Il target di prezzo rivisto da Citi fornisce un benchmark attuale rispetto al quale può essere misurata la performance del titolo Starbucks nel breve termine.
In altre notizie recenti, Starbucks Corporation ha riportato una diminuzione del 7% nelle vendite comparabili globali del quarto trimestre fiscale e un calo del 3% nei ricavi netti consolidati a $9,1 miliardi. L'azienda ha anche registrato un calo del 25% nell'utile per azione GAAP a $0,80 rispetto all'anno precedente. Nonostante queste cifre, il Consiglio di Amministrazione della società ha approvato un aumento del dividendo trimestrale in contanti da $0,57 a $0,61 per azione.
Starbucks ha sospeso la sua guidance per l'anno fiscale 2025, una mossa che gli analisti di Deutsche Bank suggeriscono potrebbe essere strategica, fornendo al nuovo CEO Brian Niccol la flessibilità per effettuare investimenti e cercare input dal nuovo team di leadership. Ci si aspetta che Niccol elabori le sue osservazioni iniziali e le priorità durante la prossima conference call sugli utili, con una strategia più completa per una svolta che probabilmente sarà presentata all'inizio del 2025.
Le prospettive degli analisti sul titolo Starbucks variano, con Deutsche Bank e BTIG che mantengono un rating Buy, mentre Jefferies ha declassato il rating del titolo Starbucks da 'Hold' a 'Underperform', citando sfide operative. Starbucks sta anche espandendo i suoi sforzi di ricerca globale sul caffè con l'aggiunta di due nuove fattorie di innovazione del caffè in Guatemala e Costa Rica. Questi sono tra gli sviluppi recenti di Starbucks Corporation.
Insights di InvestingPro
Per completare l'analisi di Citi, i dati di InvestingPro offrono ulteriori approfondimenti sulla posizione finanziaria di Starbucks. La capitalizzazione di mercato dell'azienda si attesta a $109,72 miliardi, con un rapporto P/E di 27,09, leggermente superiore alla media del settore. Questa valutazione si allinea con l'osservazione di Citi sul prezzo attuale del titolo rispetto agli utili.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano che Starbucks ha aumentato il suo dividendo per 14 anni consecutivi, dimostrando un impegno nei confronti dei rendimenti per gli azionisti. Ciò è ulteriormente supportato da un rendimento da dividendi attuale del 2,35% e un tasso di crescita dei dividendi del 7,55% negli ultimi dodici mesi. Questi fattori potrebbero fornire una certa stabilità agli investitori in mezzo ai cambiamenti strategici e ai potenziali aggiustamenti del tasso di crescita menzionati nel rapporto di Citi.
Tuttavia, vale la pena notare che 7 analisti hanno rivisto al ribasso le loro previsioni sugli utili per il prossimo periodo, il che potrebbe essere correlato alle preoccupazioni sollevate sulle future vendite e tassi di crescita. Inoltre, Starbucks sta negoziando a un rapporto P/E elevato rispetto alla crescita degli utili a breve termine, con un rapporto PEG di 3,03, suggerendo che il titolo potrebbe essere sopravvalutato in base alla crescita attesa.
Per gli investitori che cercano un'analisi più completa, InvestingPro offre 5 suggerimenti aggiuntivi che potrebbero fornire ulteriore contesto alla salute finanziaria e alla posizione di mercato di Starbucks.
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