Venerdì Citi ha alzato l'obiettivo di prezzo su Bharti Airtel Ltd (BHARTI:IN) a INR1.750 da INR1.520, mantenendo il rating Buy sul titolo. Questo aggiustamento fa seguito ai recenti aumenti delle tariffe da parte del concorrente Jio, che si prevede saranno presto eguagliati da Bharti Airtel e Voda Idea.
L'obiettivo di prezzo rivisto riflette un aumento del 15% rispetto alla cifra precedente. La revisione al rialzo è attribuita a una serie di fattori, a partire dal previsto aumento del 2-5% delle stime del ricavo medio per utente (ARPU) di Bharti Airtel per gli anni fiscali dal 2025 al 2027. Queste proiezioni si basano sugli aumenti tariffari di Jio, superiori alle aspettative.
Oltre agli aggiustamenti sull'ARPU, Citi ha anche aumentato il multiplo target del valore d'impresa sull'EBITDA (EV/EBITDA) per le attività indiane di Bharti Airtel da 11x a 12x. Questo cambiamento è dovuto al miglioramento delle dinamiche all'interno del settore delle telecomunicazioni, tra cui i segnali di diminuzione dell'intensità competitiva, il nuovo focus di Jio sulla monetizzazione e il sostegno governativo che ora è chiaramente evidente.
Infine, il nuovo obiettivo tiene conto dei recenti aggiornamenti del modello di Citi per Airtel Africa, che fa parte del portafoglio internazionale di Bharti Airtel. L'analisi completa di Citi suggerisce una prospettiva positiva per Bharti Airtel, sostenuta dalle mosse strategiche dell'azienda e dalle favorevoli condizioni di mercato.
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