Citi ha avviato la copertura su Smurfit Westrock (NYSE: SW) con un rating Buy e un obiettivo di prezzo di €57,00.
L'analisi della banca suggerisce prospettive positive per l'azienda, prevedendo una significativa revisione degli utili guidata da un ciclo favorevole dei prezzi del cartone ondulato.
L'analista di Citi ha osservato che è probabile un annuncio riguardante un aumento dei prezzi in Nord America entro la fine dell'anno, che potrebbe rafforzare le performance finanziarie dell'azienda.
L'ottimismo su Smurfit Westrock si basa anche sul potenziale di miglioramenti interni e sinergie.
L'analista ha evidenziato la capacità dell'azienda di aiutarsi da sola, con l'integrazione di WestRock che offre un beneficio stimato di €200 milioni dall'espansione dei margini.
Questo si aggiunge ai €400 milioni di sinergie precedentemente identificati. L'attenzione dell'azienda all'integrazione a valle e una strategia che privilegia il prezzo rispetto al volume, insieme alla sua storia di successo nel migliorare asset sottoperformanti in Europa, sostengono la posizione positiva.
Inoltre, Citi ritiene che la valutazione di Smurfit Westrock sia interessante rispetto ai suoi concorrenti. La banca stima l'EBITDA dei prossimi dodici mesi (NTM) di Smurfit Westrock a 6,6 volte, che è favorevole se confrontato con le 7,9 volte di Graphic Packaging (NYSE: GPK) e le 11,8 volte di Packaging Corp of America (NYSE: PKG).
In altre notizie recenti, Smurfit Westrock è stata al centro di diversi sviluppi significativi. L'azienda ha subito una importante riorganizzazione dei suoi segmenti di business dopo la fusione con WestRock Company, dividendo le operazioni in Smurfit Westrock Europe, MEA e APAC, Smurfit Westrock North America e Smurfit Westrock Latin America.
Seaport Global Securities ha mantenuto un rating Neutral sul titolo Smurfit Westrock, citando preoccupazioni sull'esposizione dell'azienda al mercato europeo e la potenziale volatilità derivante dall'integrazione del business WRK. La società ha fornito stime previsionali per l'EBITDA rettificato e l'utile per azione di Smurfit Westrock.
Smurfit Westrock ha anche esteso il suo accordo di acquisto crediti con Coöperatieve Rabobank U.A., New York Branch fino al 15.09.2025, che fa parte della strategia dell'azienda per gestire efficacemente il suo capitale circolante e la stabilità finanziaria.
All'azienda sono stati assegnati oltre €468,7 milioni da un tribunale arbitrale internazionale in una disputa con la Repubblica Bolivariana del Venezuela, derivante da presunte violazioni di un trattato di investimento a seguito del sequestro governativo delle operazioni venezuelane di Smurfit nel 2018.
La controllata di Smurfit Westrock, WRKCo Inc., sta cercando di terminare il suo status di emittente soggetto a obblighi di informativa in Quebec, Manitoba e British Columbia, subordinatamente alle approvazioni degli organi di regolamentazione.
Gli analisti di Jefferies, JPMorgan e Stifel hanno avviato la copertura su Smurfit Westrock, citando potenziali sfide di integrazione, benefici a seguito della fusione e la forte posizione dell'azienda nel settore.
InvestingPro Insights
Le prospettive ottimistiche di Citi su Smurfit Westrock (NYSE:SW) sono ulteriormente supportate da dati e approfondimenti recenti di InvestingPro. La capitalizzazione di mercato dell'azienda si attesta a €23,33 miliardi, riflettendo la sua significativa presenza nel settore del packaging.
I suggerimenti di InvestingPro si allineano con la posizione positiva di Citi. Un suggerimento indica che gli analisti prevedono una crescita delle vendite nell'anno in corso, che potrebbe essere collegata al ciclo favorevole dei prezzi del cartone ondulato previsto nell'articolo. Inoltre, InvestingPro nota che Smurfit Westrock è stata redditizia negli ultimi dodici mesi, con un rapporto P/E di 19,36, suggerendo una performance degli utili relativamente forte.
La salute finanziaria dell'azienda appare robusta, con i dati di InvestingPro che mostrano che le attività liquide superano gli obblighi a breve termine. Questa stabilità finanziaria potrebbe fornire a Smurfit Westrock la flessibilità per perseguire i miglioramenti interni e le sinergie evidenziate da Citi.
Vale la pena notare che Smurfit Westrock sta negoziando a un multiplo Prezzo/Valore contabile elevato, che potrebbe riflettere le aspettative del mercato di crescita futura e sinergie dall'integrazione di WestRock. Il rendimento da dividendi dell'azienda del 2,72% aggiunge una componente di reddito per gli investitori, potenzialmente aumentando l'attrattiva del titolo.
Per i lettori interessati a un'analisi più approfondita, InvestingPro offre 6 suggerimenti aggiuntivi per Smurfit Westrock, fornendo una visione più completa delle prospettive e delle sfide dell'azienda.
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